Proč je Bitcoin u $62K, když se střetávají obavy z ropy, Fedu a Strategy?

Bitcoin se stáhl na přibližně $62,000 poté, co se neudržel nad $64,000; rostoucí geopolitické napětí, očekávání vyšších úrokových sazeb v USA a obnovené obavy z prodejů Bitcoinu ze strany Strategy tíží tržní sentiment.

Podle tržních dat obchoduje Bitcoin BTC těsně nad $62,000 poté, co za posledních 24 hodin klesl téměř o 2 %, čímž prodloužil ústup z týdenního maxima nad $64,000. 

Pokles přichází v době, kdy investoři nadále snižují expozici vůči rizikovým aktivům a nejistota se šíří na globálních trzích.

Tlak na Bitcoin nepřichází pouze z kryptoměn.

Na poslední pokles se podílel výprodej akcií výrobců polovodičů a společností zabývajících se umělou inteligencí, nové posílení cen ropy a opatrné pozicování před zveřejněním zápisu z červnového zasedání Federálního rezervního systému USA.

K těmto obavám přispělo i vojenské napětí mezi USA a Íránem.

Po amerických úderech na íránská místa v reakci na útoky na komerční lodě prohlásil prezident Donald Trump memorandum o porozumění mezi USA a Íránem za „over,“ což během týdne poslalo Brent z přibližně $68 na $74 za barel. 

Vyšší ceny energií znovu oživily obavy z inflace a snížily očekávání, že Fed brzy začne uvolňovat monetární politiku.

Tržní ocenění nyní naznačuje, že investoři převážně očekávají, že Fed na jednání 29. července ponechá sazby beze změny, ačkoli obchodníci nadále sledují formulaci centrální banky ohledně inflace pro náznaky budoucí politiky.

Nejistota se mezitím rozšířila i mimo Spojené státy.

Během summit NATO prezident Trump vyzval k ukončení obchodování USA se Španělskem poté, co kritizoval závazky země v oblasti obranných výdajů, zatímco výnos 30letých japonských vládních dluhopisů vystoupal na nejvyšší úroveň za několik desetiletí kvůli debatám o změnách mandátu Bank of Japan, které investory zneklidnily.

Tyto události tak povzbudily obchodníky k omezení expozice vůči volatilním aktivům, což nechalo Bitcoin neschopen dorovnat oživení zaznamenané u amerických akcií po pondělním výprodeji.

Dalším zdrojem obav jsou treasury operace společnosti Strategy.

Společnost zveřejnila prodeje 3,588 BTC v hodnotě přibližně $216 million mimo dříve oznámený $1.25 billion Monetization Program, což překvapilo investory, kteří očekávali, že program zůstane primárním zdrojem financování.

Podání Strategy také ukazují, že společnost nese přibližně $1.76 billion v ročních dividendových závazcích spolu s více než $3.8 billion v konvertibilním dluhu, přičemž nejdřívější datum výzvy přichází před dubnem 2027. 

Tato čísla vyvolala obavy, že další prodeje Bitcoinu by se mohly zintenzivnit, pokud bude společnost nucena upravovat rozvahu.

Na tomto pozadí se objevily zprávy, že Reserve Bank of India nadále podporuje politiky upřednostňující zákaz kryptoměnových aktivit v zemi, včetně omezování expozice bank vůči digitálním aktivům.

Zpráva také přispěla k posílení medvědího sentimentu mezi obchodníky, kteří se již pohybují v prostředí geopolitické a makroekonomické nejistoty.

Analýza ceny Bitcoinu

Podle údajů analytické platformy Hyblock ukázalo kumulativní delta objemu Bitcoinu dominanci kupujících v pondělí, když obchodníci s futures nashromáždili přibližně $585 million a spotové trhy přidaly dalších $119 million, zatímco Bitcoin vystoupal nad $64,000.

Do středy se však sentiment otočil, přičemž futures trhy zaznamenaly téměř $500 million čistého prodeje a spotové trhy přidaly dalších $86 million prodejního objemu.

Funding rates Bitcoinu a open interest také klesly, protože obchodníci omezili pákové pozice ke času uzávěrky.

BTC OI-weighted funding rate. Source: Coinglass.

Jak Bitcoin klesal, likvidace long pozic dosáhly za posledních 24 hodin přibližně $52M ve srovnání s přibližně $20 million v likvidacích short pozic, což naznačuje, že většina nucených prodejů pocházela z býčích pozic.

V současnosti 24hodinová heatmapa likvidací BTC/USDT na Binance ukazuje největší koncentraci likvidací short pozic mezi přibližně $62,800 a $63,200, s další likviditou rozšiřující se směrem k $64,000-$65,000. 

24hodinová heatmapa likvidací Bitcoinu. Source: Coinglass.

Trvalý průnik do této zóny by mohl přinutit short sellery krytí pozic a urychlit pohyb vzhůru.

Na straně poklesu zůstává další výrazná shluk likvidací long pozic koncentrovaný kolem $61,000-$61,300, přičemž další likvidita se soustřeďuje blíže k psychologické hranici $60,000. 

Průlom pod tuto oblast by mohl spustit další kolo nucených prodejů.

Na denním grafu se Bitcoin obchoduje pod svými 20denními, 50denními, 100denními a 200denními exponenciálními klouzavými průměry, takže převládající trend zůstává klesající i přes nedávné oživení z pod $60,000.

Denní cenový graf BTC/USD. Source: TradingView.

20denní EMA poblíž $62,500 je první rezistencí, kterou obchodníci sledují, zatímco 50denní EMA přibližně u $65,400 těsně odpovídá zóně s vysokým objemem identifikované indikátorem Volume Profile Visible Range. 

Znovunabytí této zóny by zlepšilo krátkodobou technickou strukturu, ačkoli rezistence sílí směrem k 100denní EMA poblíž $69,000.

Prozatím cena nadále osciluje mezi podporou poblíž $60,000-$61,000 a rezistencí kolem $63,000-$65,000. 

Pokud Bitcoin nebude schopen získat tyto klouzavé průměry zpět při zlepšujících se makroekonomických podmínkách, může kombinace geopolitických rizik, opatrných očekávání ohledně Fedu a obav z treasury aktivit Strategy udržet trh pod tlakem v nadcházejících seancích.