Akcie General Motors tvoří rizikové formace před výsledky

Akcie General Motors v posledních dnech klesly z letošního maxima 87 USD v únoru na zhruba 76 USD dnes. Pokles by se mohl v krátkodobém horizontu pokračovat poté, co akcie vytvořily medvědí dvojitý vrchol před zveřejněním výsledků za druhé čtvrtletí.

General Motors zveřejní výsledky 21. července

Akcie GM budou tento týden v centru pozornosti při zveřejnění finančních výsledků. Tato čísla přicházejí poté, co společnost publikovala slabou zprávu o dodávkách. Ve druhém čtvrtletí prodala 714 896 vozidel, což je o 4 % méně než ve stejném období loňského roku.

GM pokles připsala na vrub rozhodnutí snížit prioritu elektromobilům. Také ukončila výrobu některých modelů, včetně Chevroletu Blazer a Cadillacu XT4. 

Navzdory poklesu si GM udržela první podíl na trhu v USA. Byla také druhou největší společností v prodeji plnohodnotných pickupů a velkých SUV. Klíčové značky jako GMC, Chevrolet a Cadillac si vedly relativně dobře.

ČTĚTE TAKÉ: General Motors oznámil lepší než očekávané výsledky, vydal optimistickou prognózu pro rok 2026

Data Yahoo Finance ukazují, že analytici očekávají, že tržby za 2. čtvrtletí dosáhnou 47,09 miliardy USD, což je mírný pokles oproti 47,12 miliardy USD ve stejném období loňského roku. Pro třetí čtvrtletí analytici očekávají, že tržby klesnou o 0,44 % na 48,38 miliardy USD. 

Na pozitivní stránce jsou analytici optimističtí, že GM se v příštím finančním roce vrátí k růstu. I když budou tržby nadále pod tlakem, analytici věří, že ziskovost si povede dobře díky vyšším cenám vozidel. Nedávná zpráva KBB uvedla, že ceny nových aut mírně vzrostly, přičemž průměrné nové auto se prodává za 49 758 USD.

Další pozitivní okolností je, že ocenění GM již odráží mnoho jeho růstových výzev, včetně cel, rostoucích vstupních nákladů a zpomalujícího tempa růstu zisků. 

Akcie se obchodují na forwardovém poměru cena/zisk (P/E) pouhých 5,95, což je výrazně pod průměrným násobkem indexu S&P 500 kolem 20, což naznačuje, že velká část pesimismu je již zahrnuta v ceně. 

Pro srovnání, Ford se obchoduje na forward P/E 8,68, zatímco Stellantis má násobek 7,13, což činí z GM jednoho z nejlevnějších velkých výrobců automobilů navzdory jeho silné ziskovosti a generování hotovosti.

GM proto může zvolit zrychlení programu zpětného odkupu akcií. Společnosti zůstává 5,5 miliardy USD v rámci stávající autorizace na zpětné odkupy a může využít snížené ocenění k odkoupení dalších akcií, čímž by dále zvýšila zisk na akcii a výnosy pro akcionáře.

Analytici mají na akcie GM smíšené názory. Tom Narayan z RBC snížil cílovou cenu z 95 USD na 94 USD, přičemž zachoval doporučení "outperform". Ryan Brinkman z JPMorgan zvýšil cílovou cenu z 98 USD na 110 USD, zatímco Michael Ward z Citigroup ji navýšil z 108 USD na 131 USD.

Technická analýza akcií General Motors

Graf akcií GM | Zdroj: TradingView

Denní graf naznačuje, že akcie GM mohou v nadcházejících týdnech dále klesat. Již propadly pod úroveň Fibonacciho retracementu 23,6 % na 77 USD. Pokles pod tuto úroveň může naznačovat další prostor pro pokles. 

Akcie také vytvořily medvědí formaci vlajky, která se skládá z vertikálního pohybu a rostoucího kanálu. Dále klesly pod 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA), což naznačuje, že medvědi zatím převážili.

Proto akcie pravděpodobně zažije medvědí průlom po zveřejnění výsledků v úterý. Pokud k tomu dojde, dalším cílem k pozornosti bude úroveň Fibonacciho retracementu 38,2 % na 70 USD.