Akcie IREN klesají po klíčovém milníku neocloudu podporovaného Nvidií

Akcie IREN v premarketu ustoupily o více než 6 %, když investoři reagovali na její finanční výsledky. Propadly na $38, což je výrazně pod letošním maximem $70.60. Pokles nastal i přesto, že společnost dosáhla významného milníku – její příjmy z AI překonaly příjmy z těžby Bitcoinu.

Akcie IREN klesají po dosažení významného milníku

IREN, dříve známá jako Iris Energy, zveřejnila povzbudivou zprávu, z níž vyplývá, že její příjmy z AI v posledním čtvrtletí překonaly příjmy z těžby Bitcoinu. Její AI cloudové řešení vzrostlo z $33 milionů loni na více než $70.5 milionu v posledním čtvrtletí. Za prvních šest měsíců se tržby zvýšily na více než $128.8 milionu.

Příjmy IREN z těžby Bitcoinu klesly na $66 milionů z $111 milionů ve stejném období loňského roku. Tyto výnosy oslabily s poklesem ceny Bitcoinu a v důsledku pokračujícího přechodu společnosti směrem k odvětví AI datových center. Celkem klesly tržby IREN na $137 milionů z $144 milionů ve stejném období loňského roku. Generální ředitel uvedl:

„Letos se tento zakládající thesis stal hmatatelným. Exponenciální růst spotřeby AI pohání poptávku po výpočetní kapacitě daleko za dostupnou infrastrukturou. IREN byla postavena pro tento okamžik.“

Proč IREN klesá po výsledcích

Akcie IREN klesají z několika důvodů. Zaprvé, odpisy ze snížení hodnoty (impairments) vešly v posledním čtvrtletí prudce nahoru, přibližně o $450 milionů, oproti předchozím $140 milionům. V důsledku toho se celková ztráta za čtvrtletí zvýšila na více než $684 milionů. Ve stejném období loni vykázala společnost ztrátu $247 milionů a trajektorie ztrát nadále roste.

Zadruhé společnost během čtvrtletí pokračovala v odlivu hotovosti, když rostly výdaje na datová centra. Její spalování hotovosti, definované jako provozní peněžní tok minus výdaje, vzrostlo na $303 milionů. Ke zvýšení došlo i proto, že ve čtvrtletí utratila přes $2.1 miliardy. 

Navíc společnost nadále masivně se zadlužovala, přičemž její dlouhodobý dluh během čtvrtletí vzrostl na více než $7.4 miliardy z $962 milionů ve stejném období loňského roku. Jak jsme viděli u podobných neocloudových společností, toto zadlužování pravděpodobně v dohledné budoucnosti bude pokračovat, protože financuje svůj růst. 

Potřeba hotovosti znamená, že společnost bude muset získat další prostředky na financování svých závodů. To povede k dalšímu růstu dluhu a může výsledkem být i ředění akcionářů. 

Pozitivní stránkou je, že společnost stále zaznamenává rostoucí poptávku po svých službách – kapacity pro rok 2027 jsou prakticky vyprodané. Společnost má prostor k dalšímu růstu, jak poptávka po výpočetní kapacitě pokračuje v růstu. 

Technická analýza ceny akcií IREN

Graf akcií IREN | Zdroj: TradingView

Dení graf ukazuje, že IREN je pod tlakem; pohybuje se z maxima $49.22 z 13. srpna na současných $38.17. Nyní zaplnila mezeru, která vznikla 11. srpna. 

Akcie zůstávají pod 50denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) a index relativní síly (RSI) se obrací dolů. Nejpravděpodobnějším scénářem je proto pokračující tlak, s potenciálním pohybem směrem ke $29. 

Dlouhodobě však existuje pravděpodobnost, že akcie ožijí a mohou se dostat nad $90, jak předpovídají Cantor Fitzgerald a BTIG.