Shortseller: Stryker Corporation-aktien kan falde med op til 75%

Aktierne i Stryker Corporation ( NYSE: SYK ) er steget 8,0% på omkring en måned – en stigning, som investorerne bør bruge til at komme ud af aktien, foreslår Spruce Point i sin seneste rapport.

Spruce Point ser en nedside på $67 pr. aktie

Spruce Point har en "stærk salgsvurdering" når det kommer til Stryker Corporation. Investeringsforvalteren ser en nedside på 35% helt op til alarmerende 75% i denne aktie. Rapporten lyder:

"Stryker efterlod investorerne med en kæmpe ulempe, da pandemien ramte ved ikke at advare dem om, at den sande eksponering overfor valgfrie procedurer var 50% af salget. Vi forventer, at udskudte CAPEX-udgifter i de seneste år vil presse det frie cashflow fremadrettet."

En behersket finansiel fleksibilitet, der hæmmer selskabets evne til at vokse gennem opkøb (som før) var blandt årsagerne til den pessimistiske opfordring. Stryker er endnu ikke kommet med en officiel kommentar i forbindelse til shortsellerens rapport.

Den store modvind Stryker vil møde

Spruce Point ringede til Stryker i forbindelse med sin tvivlsomme regnskabspraksis og citerede adskillige modvinde, herunder forsyningsbegrænsninger, inflationspres og lagerstyringsproblemer, der kunne tynge aktien fremadrettet.

"Stryker udsender blandede signaler om omfanget af udbuds- og inflationsudfordringerne, mens de forsøger at rekruttere nye analytikere til at sige, at de køber deres aktie. På grund af bekymringer med hensyn til nøjagtigheden af Strykers finansielle rapportering og taktik, som det bruger til at pynte på resultaterne, så repræsenterer det at besidde selskabets aktier en dårlig risiko/belønning".

Sådanne udfordringer, tilføjer rapporten, vil forhindre Stryker i at nå sine mål i forbindelse med omsætningen og marginudvidelsen. Spruce Point har også et udestående med direktørkompensation hos Stryker, som Spruce Point siger ikke matcher aktionærernes interesser.