Ugentlige markeder TL;DR: Googles AI fejler, jobtal bekymrer Fed, og relativ ro forud for CPI i næste uge

1. Økonomi

• Den amerikanske centralbankchef Jerome Powell bekræftede, at der ville komme flere rentenedsættelser, hvis inflationen og jobtallene ikke begynder at blive blødere
• Jobtallene ankom ekstremt varme sidste fredag, hvor markedets modstandsdygtighed er så stærk, at Fed er bekymret for, at indsatsen for at begrænse inflationen vil blive hæmmet
• Der kommer ikke mange økonomiske data, men der blev offentliggjort en række data i sidste uge, hvor Fed hævede med 0,25%
• Fed-guvernør Christopher Waller bekræftede onsdag, at renterne kunne blive højere end markedet i øjeblikket forventer, idet Fed fortsætter med at tale i en hård tone

2. Aktiemarkedet

• Aktiemarkedet fortsætter med at forsøge at gætte hvad Fed vil gøre, og bevæger sig op og ned i denne uge på baggrund af en række forskellige kommentarer om kurser
• S&P 500 er i skrivende stund faldet en smule i forhold til ugen, hvor investorer i sidste ende satser på, at Feds stærke linje ikke er meget mere end et bluff
• Googles AI afsløring skuffede investorerne, hvor Alphabet aktien faldt med 8% og udslettede markedsværdien på $100 milliarder
• Google-bagmændene havde håbet på, at nan ville kunne konkurrere med Microsoft , som driver sin Bing-hjemmeside med AI-trendsætteren ChatGPT
• Disney annoncerede sin indtjening efter markedet lukkede denne onsdag, hvor der var 7.000 stillinger, der skulle skæres fra midt i en omkostningsreduktionsplan på $5,5 milliarder. Aktien er i skrivende stund steget med 5% før markedet åbnede

3. Krypto

• Krypto har igen været stille i denne uge, hvor Bitcoin handles i det høje $22K-interval
• Sektoren fortsætter med at afveje makroforholdene, og i sidste ende følger den aktiemarkedet gennem sidste uges data og Fed-kommentarer for at forblive relativt uændret
• Coinbase CEO Brian Armstrong tweetede om rygter om, at USA vil forbyde staking for detailkunder i USA
• Softbank-støttede Digital Currency Group, der er moderselskab til Grayscale, som driver verdens største Bitcoin-fond, er begyndt at handle med aktiver til nedsatte priser, da det ser ud til at rejse midler til at betale sine kreditorer tilbage i forbindelse med det konkursramte udlånsafdeling, Genesis

4. Andre aktiver

• Olie steg på nyheden om, at de amerikanske lagre faldt for første gang i seks uger, og at rå futures handlede til næsten $79 pr. tønde for første gang siden februar begyndte
• Faste ejendomme er vendt en smule tilbage i USA, hvor realkreditrenten faldt til under 6% i sidste uge, før den igen steg til omkring 6,2%. Sammenholdt med det faktum, at ansøgningerne om realkreditlån er steget med 3%, så er nyheden positiv for boligejerne.
• Forex markederne har ikke vist stor bevægelse på trods af de mange data i løbet af den sidste uge. Dollaren ramte et et-måneds højdepunkt i tirsdags, da markedet fortsatte med at strømme i retning af dollaren efter fredagens blockbuster jobrapport, men er dog igen vendt tilbage til at handle relativt fladt i ugen
• Guld fortsætter med at handle i nærheden af alle tiders højdepunkter uden at foretage nogen væsentlige bevægelser i begge retninger, hvilket betydet at metallet har fået den bedste start på et år i over et årti, og handler lige nu til $1885.

5. Hvad skal man holde øje med

• Markedet fortsætter med at gætte på Federal Reserves næste træk, hvor sidste uges store jobrapport fik markedet til at tøve
• Januars CPI-rapport vil blive offentliggjort næste torsdag og burde indsprøjte mere volatilitet og give et mere samlet billede af, hvor markedet er på vej hen
• Lige nu antager markedet, at inflationen er toppet, og forudsat at jobtallene ikke fortsætter med at overraske til opsiden fremadrettet, så er opstramningscyklussen nu på vej mod en konklusion før snarere end senere