Arm aktiekursprognose: 2 risikable mønstre dannes forud for indtjening

Arm Holdings (NASDAQ: ARM) aktiekurs har bevæget sig ind i et dybt bjørnemarked i de seneste to måneder som kunstig intelligens (AI) træthed fortsatte. Den er faldet med over 34 % fra sit højeste punkt i år. Andre halvledervirksomheder som Super Micro Computer (SMCI) og Nvidia er også faldet.

Arm Holdings indtjening forude

Arm Holdings, den gigantiske aktør i halvledervirksomheden, har været i søgelyset i de seneste par måneder, da der stadig er spørgsmål om dets værdiansættelse. Firmaet har en markedsværdi på over $109 milliarder og havde en omsætning på over $2,9 milliarder i de sidste tolv måneder (TTM) og et nettooverskud på $85 millioner.

Arm Holdings oplever moderat vækst, efterhånden som den globale halvlederforretning er i bedring. Som følge heraf øgede virksomheden sin omsætningsguidning efter at have slået sine estimater i de seneste økonomiske resultater.

Arm Holdings anslår, at deres omsætning i 4. kvartal vil være mellem $850 millioner og $900 millioner. For året anslår virksomheden, at dens omsætning vil være mellem $3,1 milliarder og $3,25 milliarder. Gennemsnittet af dette estimat er 3,175 milliarder dollars og er omkring 19% højere end hvad det lavede i det sidste regnskabsår.

Disse tal betyder, at Arm Holdings er ret overvurderet, da det har et forward-pris-til-salg-forhold på 34. I modsætning hertil har Nvidia et forward P/S-forhold på 19,50, og AMD har et tal på 9,52. Husk, at Nvidia ønskede at købe Arm i en handel på $40 milliarder i 2020, hvilket betyder, at dets værdiansættelse er steget med over $60 milliarder.

Alligevel mener analytikere, at Arm Holdings kan retfærdiggøre sin dyre værdiansættelse på grund af sin unikke forretningsmodel. Arm bygger ikke sine halvledere. I stedet tjener det penge ved at sælge sine licenser og royalties for sin teknologi.

Arm Holdings forventes også at drage fordel af de fleste nye teknologier, der er drevet af dets arkitektur. I årenes løb har det udvidet sit marked fra generel CPU til industrier som bilindustrien, Internet of Things (IoT), cloud og netværk og forbrugerelektronik.

Virksomheden nyder også godt af tendenser som kunstig intelligens, der kræver mere computerkraft. Nogle af dets bedste apparater er Google Nest, Cruise og Nvidias Generative AI.

Arm er også mere populær end sine nærmeste konkurrenter som X-86 og RISK-V på grund af dens energieffektivitet og evnen til at licensere. Det har også over 15 millioner softwareudviklere, der bruger dens teknologi, hvilket giver en stor voldgrav. Det havde en markedsandel på 51% i 2023, en stigning fra 42% i 2020.

Arm Holdings står over for to vigtige udfordringer forud for sin indtjening. For det første er de fleste halvledervirksomheder, der har offentliggjort deres aktier, faldet. Intel er faldet med over 18 % inden for de seneste 30 dage, mens AMD og Super Micro Computer styrtede ned efter deres resultater.

For det andet kan virksomheden kæmpe for at afspejle sin første post-indtjening pop i februar , da den steg med over 40% på en enkelt dag.

Arm Holdings aktiekursprognose

ARM-diagram af TradingView

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at Arm-aktien er faldet hårdt i de seneste par uger. Det har holdt sig under 50-dages glidende gennemsnit i 12 dage i træk. Et nærmere kig viser også, at det har dannet et stigende kilemønster, som er et populært bearish tegn. Det har også dannet et bearish flagmønster.

Derfor, selvom det altid er svært at forudsige, hvordan en aktie vil opføre sig efter indtjening, formoder jeg, at den vil dykke. Hvis dette sker, vil det sandsynligvis falde til $85,73, det laveste niveau i april. Den pris er omkring 20 % under det nuværende niveau.