Wix aktiekursudsigter efter Squarespaces opkøb

Wix ( NASDAQ: WIX ) aktiekurs kom i søgelyset mandag, efter at Permira, et London-baseret private equity-selskab, købte Squarespace ( SQSP ) i en transaktion med 6,9 milliarder dollars i kontanter. Den steg med over 3 %, da Squarespace steg med over 13 %.

Squarespaces opkøbs betydning for Wix

Squarespace og Wix er nogle af de største webstedsbyggere globalt med millioner af brugere fra hele verden. De andre store spillere er virksomheder som GoDaddy, Weebly og WordPress. Wix og Squarespace har en markedsværdi på henholdsvis over $6,8 milliarder og $5,25 milliarder, hvilket betyder, at Permira betalte en stor præmie.

De to virksomheder har en simpel forretningsplan. Wix tjener penge gennem reklamer og annoncer, mens Squarespace opkræver et gebyr for alle websteder på sin platform. Som et resultat har Wix over 200 millioner annonceunderstøttede og premium-brugere.

Dens mål er at lade folk begynde at bygge deres websteder i den gratis pakke og derefter opgradere, efterhånden som deres websteder bliver populære.

Derudover tjener disse virksomheder også penge gennem andre tilgange som e-handelstransaktionsomkostninger, domænesalg og salg af økosystemapps.

Investorer elsker disse virksomheder af flere grunde. For det første har de lav churn, især blandt deres store kunder. For det andet har de høje bruttomargener og plads til at øge deres fortjenstmargener. Squarespace og Wix har en bruttoavance på henholdsvis 76 % og 67 %. For det tredje har disse virksomheder forudsigelige indtægter.

Squarespaces buyout indebærer, at Wix sandsynligvis er undervurderet, og at det også kan blive et overtagelsesmål. Desuden genererer Wix højere indtægter og overskud end Squarespace og har plads til forbedringer.

Data fra SeekingAlpha viser, at Wix havde $1,56 milliarder i omsætning (TTM), mens Squarespace havde $1,06 milliarder. Deres omsætning pr. aktie var $27,48 og $7,7, mens deres nettoindkomst var henholdsvis $33,14 millioner og minus $7,44 millioner.

Derudover har Wix over 962 millioner dollars i kontanter og 996 millioner dollars i gæld, mens Squarespace har 288 millioner dollars i kontanter og 664 millioner dollars i gæld. Det betyder, at Wix har en bedre balance end Squarespace. Den har et strømforhold på 1,36 mod Squarespaces 0,70.

Yderligere havde Wix et nettodriftslikviditet på $248,25 millioner mod Squarespaces $252 millioner. Det har et større rum til at øge dette tal, da det havde over $63 millioner i kapitaludgifter, mens SQSP havde $17 millioner.

Wix handler også med rabat i betragtning af, at det har et fremadrettet 1-årigt PE-forhold på 25,11, mens Squarespace har 33,8. Dette skyldes sandsynligvis, at Wix vokser i et langsommere tempo end SQSP.

Wix aktiekursudsigter

WIX-diagram af TradingView

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at Wix-aktien har været under pres i de seneste par uger. Det væltede fra år til dato høj på $146,17 til et lavpunkt på $117,37, et tilbagetog på 20%.

Aktien er nu vendt tilbage efter Squarespace-opkøbet. Det er forblevet over 100-dages glidende gennemsnit. Derfor vil det på kort sigt sandsynligvis forblive på kanten, da handlende venter på den næste indtjening, der er fastsat til 20. maj.

Analytikere forventer, at dens indtægter vil komme på 417 millioner dollars, en stigning fra 403 millioner dollars i 4. kvartal. Det havde en omsætning på 374 millioner dollars i samme kvartal i 2023. Wix har en lang track record med at slå analytikeres skøn.