Disse tre aktier er et must efter PCE-dataene

Wall Street fik ikke den inflationsrapport, man havde håbet på.

I juli steg prisindekset for Personlige forbrugsudgifter (PCE) med 3,7% år-til-år, hvilket matcher juni, men oversteg økonomernes prognose på 3,6%, mens kerne-PCE steg 3,3%.

Alligevel var rapporten ikke entydigt negativ for aktier.

Personlig indkomst steg 0,4% i juli, disponibel indkomst steg 0,5%, og forbruget steg 0,2%, hvilket antyder, at økonomien fortsat kan absorbere højere priser.

Resultatet er et markedsmiljø, der favoriserer virksomheder med prisfastsættelsesevne, robust efterspørgsel og forretningsmodeller, der kan drage fordel af højere renter i længere tid. Her er tre aktier, som eksperterne foretrækker.

JPMorgan Chase (JPM)

JPMorgan-aktien fremstår som "en af de mest oplagte vindere" af PCE-rapporten, som holder Federal Reserve forsigtig.

Sejlivet inflation gør det vanskeligere at retfærdiggøre aggressive rentenedsættelser, hvilket potentielt giver bankerne mulighed for at bevare stærkere nettorenteindtægter i længere tid.

Det betyder noget for JPM, hvis nettorenteindtægter i Q1 nåede $25.5 billion, op 9% år-til-år, mens bankens regnskab for andet kvartal var endnu stærkere med indtjening på $7.70 per aktie på $57.35 billion i omsætning.

PCE-rapporten peger også på en økonomi, der ikke er kollapset under højere låneomkostninger.

Det er vigtigt for JPMorgan, da sundt forbruger- og erhvervsaktivitet understøtter låneefterspørgsel, kortsaldoer, betalingsaktivitet og investeringsbankvirksomhed.

Bemærk, at banken også rapportede rekordresultat i 2. kvartal i juli, hvilket giver investorerne en solid indtjeningsmæssig buffer, mens renteforventningerne forbliver usikre.

Alt i alt står JPMorgan godt rustet til at omdanne "højere i længere tid" fra en makroøkonomisk udfordring til en indtjeningsfordel.

Dollar General (DG)

Dollar General-aktien tilbyder en helt anden måde at spille de seneste PCE-tal på.

Inflationen på 3,7% betyder, at amerikanske husholdninger stadig står over for mærkbart højere priser end for et år siden, mens den månedlige stigning i forbruget på 0,2% tyder på, at shoppere forbliver aktive, men bliver mere selektive.

Denne baggrund kan favorisere discountbutikker, efterhånden som forbrugerne søger måder at få mere ud af deres budget uden at opgive daglige indkøb.

Tidspunktet er særligt interessant, fordi DG netop har hævet sin helårsindtjeningsvejledning og annonceret et nyt aktietilbagekøbsprogram. Aktien steg 6% efter meddelelsen, ifølge Charles Schwab.

Den kombination af robust efterspørgsel og en forbrugerskare, der i stigende grad prioriterer værdi, giver Dollar General et attraktivt udgangspunkt.

I modsætning til discretionary-forhandlere, der er afhængige af, at forbrugerne føler sig velhavende, kan DG potentielt nyde godt af, når husholdningerne bliver mere prisfølsomme. Den seneste PCE-rapport forstærker derfor, frem for at undergrave, investeringscasen for discountforhandleren.

ExxonMobil (XOM)

ExxonMobil-aktien er et andet overbevisende valg, selvom dens forbindelse til PCE er mere indirekte.

En inflation på 3,7% underbygger værdien af at eje virksomheder, hvis omsætning er knyttet til essentielle råvarer, og hvis aktiver kan generere betydelige pengestrømme, når energipriserne forbliver høje.

Olieselskaber kan også give en vis beskyttelse i et inflationsmiljø, fordi energi i sig selv er en væsentlig komponent i husholdningers og virksomheders omkostninger.

Exxon går ind i dette miljø fra en position af betydelig finansiel styrke.

Selskabet genererede $23.6 billion i driftscashflow og $17.2 billion i free cash flow i andet kvartal 2026, samtidig med at det returnerede $9.4 billion til aktionærerne gennem udbytter og tilbagekøb.

Dets produktionsvækst i Guyana og integrerede forretningsmodel giver yderligere støtte. XOM handlede omkring $158.19 ved afslutningen den 26. august, under sit 52-ugers top på $176.41.

For investorer, der er bekymrede for, at sejlivet inflation kan holde renterne høje og presse traditionelle vækstaktier, tilbyder Exxon et profitabelt, likviditetsgenererende alternativ.