Er Joby, Archer Aviation og Lilium gode eVTOL-aktier at købe?

Aktiekurserne på Lilium (LILM) og Archer Aviation (ACHR) er faldet hårdt i de sidste par år, hvilket har kostet investorer milliarder af dollars. Archers aktier er faldet med over 81 % fra det højeste punkt i februar 2021. Dets markedsværdi er faldet fra over 2,12 milliarder dollars i 2021 til 1 milliard dollars i dag.

De fleste eVTOL-aktier er dykket

Tilsvarende er Lilium-aktiekursen faldet fra det højeste niveau på $15,56 til mindre end $2, hvilket bringer dens værdiansættelse fra $2,8 milliarder til $600 millioner. Det samme er sket blandt andre eVTOL-selskaber som Joby og Blade Air Mobility, hvis aktier er væsentligt lavere end deres rekordhøje.

Joby Aviation vs Lilium vs Archer Aviation vs S&P 500

eVTOL-industrien har været en af de mest hypede sektorer globalt. Flere rapporter har fremhævet dets use case, potentiel forstærket årlig vækstrate (CAGR) og fordelene for byer og sikkerhed.

En rapport fra Research and Markets anslog, at industrien blev vurderet til 10,46 milliarder dollars i 2022, og at den ville have en CAGR på 22,4 % i 2030. En anden undersøgelse fra Precedence Research afslørede, at den ville være over 38 milliarder dollars værd i 2032.

Virkeligheden har dog været, at disse virksomheder har brugt år og milliarder af dollars på at forske i og udvikle eVTOL'erne. Lilium har været i branchen siden 2015, mens Archer og Joby blev startet i henholdsvis 2018 og 2009,

De rejste enorme summer penge som private virksomheder. Lilium skaffede 375 millioner dollars som et privat firma og 830 millioner dollars, da det blev børsnoteret i 2021 gennem en SPAC-fusion. I sit seneste kvartal havde virksomheden 215 millioner dollars i kontanter og kortsigtede investeringer. Det rejser også 100 millioner euro i gæld fra Kfw.

Joby Aviation rejste $720 millioner fra Toyota og Uber, før de blev børsnoteret i en værdiansættelse på $6,6 milliarder. Det har over $920 millioner i kontanter i sine seneste resultater. Archer Aviation rejste $826 millioner og modtog en værdiansættelse på $3,8 milliarder i sin SPAC-fusion.

eVTOL-virksomheder har gjort fremskridt

Disse virksomheder har gjort reelle fremskridt, hvor de fleste af dem har modtaget betydelige ordrer fra byer og virksomheder. For eksempel modtog Lilium sin designgodkendelse fra den europæiske sikkerhedsregulator, underskrev et MoU med Lufthansa og startede fuldskala montering af sit jetfly.

Virksomheden modtog også for nylig en ordre på 20 Lilium-jetfly fra UrbanLink. Den arbejder nu på sin jetfremdrivningsenhed og batteripakker.

Archer Aviation har på den anden side modtaget mange ordrer, blandt andet fra UAE og det amerikanske militær. Det har også afsluttet den første fase af flyvetestprogrammet, da det arbejder på at opnå certificering af FAA.

Joby Aviation samarbejder også med DoD, har et efterslæb på $3,5 milliarder og har taget flere skridt hen imod sin FAA-certificering.

Er disse gode aktier at købe?

Jeg mener, at Lilium, Archer Aviation og Joby er højrisiko- og højbelønningsinvesteringer. Hvis de fungerer godt, kan disse virksomheder opnå succes, som vi så med Tesla. Desuden er der en stor markedsmulighed for deres produkter i byer, militær og katastrofeberedskab.

Men min største bekymring er, at de bliver nødt til at rejse flere penge, før de bliver profitable, da de taber millioner af dollars hvert år. Lilium havde et nettotab på over $429 millioner i 2023 og har tabt over $1,4 milliarder i de seneste fem år.

Joby Aviation havde et nettotab på over $513 millioner i 2023 og tabte over $1 milliard i de seneste fire år. Archer Aviation tabte $457 millioner i 2023 og over $1,14 milliarder i de seneste fem år. Som vi har set i det elektriske køretøj industrien, vil disse tab fortsætte, selv når leverancerne starter.

Derfor er der mulighed for, at alle disse virksomheder vil rejse kontanter i de kommende år, hvilket vil udvande investorerne. Som sådan, selvom der er en betydelig mulighed i eVTOL-industrien, tror jeg, at virksomheder som Lilium, Joby og Archer er højrisikoinvesteringer.