AMD aktiekursprognose: overvurderet, men med en opside på 37%.

AMD ( NASDAQ: AMD ) aktiekurs har afveget fuldstændigt fra Nvidia i de sidste par måneder. Den er allerede faldet med over 27 % fra sit højeste niveau i år, da Nvidia steg til sit rekordhøje niveau og nåede en markedsværdi på over 2,6 billioner USD.

AMDs vækst er gået i stå

AMD og Nvidia har bevæget sig i forskellige retninger i de sidste par måneder, hvor Nvidia har vist stærk vækst i omsætningen. De seneste økonomiske resultater viste, at dens omsætningsvækst var over 240%. Dens kvartalsvise omsætning på 24 milliarder dollars var højere end det, den lavede i alle fire kvartaler i 2019.

AMD, på den anden side, registrerede en omsætningsvækst på 2 % til over 5,4 milliarder dollars, mens dens nettoindkomst steg med 188 % til over 123 millioner dollars. Denne ydeevne skete, selv om dets datacenterindtægter steg med 80 % til 2,3 milliarder dollars, hjulpet af AMD Instinct GPU og AMD EPYC CPU'er.

AMD's klientomsætning steg med 85%, mens dets spilsegment faldt med 48% til over $922 millioner. Embedded-omsætningen faldt med omkring 46% til $846 millioner.

Analytikere forventer, at AMDs omsætningsvækst vil følge Nvidia et stykke tid. Estimatet er, at AMD's årlige omsætning vil vokse med 12,60 % i år til over 25,5 milliarder USD efterfulgt af 28 % til over 32 milliarder USD i 2025. I sin seneste indtjening sagde AMD, at dens omsætning i andet kvartal vil vokse med 6 % til over 5,7 USD milliard.

Nvidia forventes på den anden side at vokse med 95% og 30% til henholdsvis 119 milliarder dollars og 155 milliarder dollars. Dette forklarer, hvorfor investorer har givet Nvidia en værdiansættelse på over 2,6 billioner dollars, da de forventer, at forretningen vil fortsætte med at vokse rentabelt i de næste par år.

Jeg tror på, at AMD's markedsvurdering har plads til at vokse over årene. Men for at gøre det, bliver virksomheden nødt til at genoplive sin vækst i omsætning og rentabilitet ved at fokusere på sit CPU- og GPU-marked. I dette skal dens GPU'er være bedre alternativer til dem, der tilbydes af Nvidia.

Den anden udfordring for AMD er, at den er ret overvurderet i betragtning af, at den ikke længere vokser, som den gjorde tidligere. S&P 500-indekset havde en kvartalsvækst i omsætningen på omkring 6%, hvilket betyder, at det har en hurtigere hastighed end AMD.

Samtidig har S&P 500-indekset et forward PE-forhold på 20, mens AMD har et forward-multipel på over 100. Det betyder, at AMD er voldsomt overvurderet, selvom det har bevæget sig ind i et dybt bjørnemarked.

AMD aktiekursprognose

AMD-diagram af TradingView

Når vi ser på det ugentlige diagram, ser vi, at AMD-aktien dannede et doji-mønster i marts, hvilket førte til et stærkt vending. Det er nu styrtet under det afgørende støtteniveau på $164,53, dets højeste sving i november 2021.

Aktien har nu gentestet dette niveau, som var oversiden af kop- og håndtagsmønsteret. Mest bemærkelsesværdigt har aktien konstant holdt sig over 50-ugers og 200-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA).

Derfor, teknisk set, vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, efterhånden som købere forsøger at teste det højeste niveau fra år til dato på $227,50, omkring 37% højere end det nuværende niveau.