Den kedelige CEM-fond slår SPY, SCHD, QQQ ETF'er i 2024

En lille lukket fond, som du sandsynligvis aldrig har hørt om, slår den populære SPDR S&P 500 (SPY), Schwab US Dividend Equity (SCHD) og Invesco QQQ (QQQ) i år.

Det gør det, mens det investerer i nogle af de mest kedelige aktiver i USA og handler med en rabat på 3,50 % af dens nettoaktivværdi (NAV). Det har også en højere omkostningsprocent på 5,65%, hvilket er højere end de fleste af disse fonde.

ClearBridge MLP og Midstream Fund (CEM) er en førende lukket fond (CEF), der investerer i MLP-selskaber, der driver pipelines i USA.

CEM har investeret i 22 virksomheder, hvoraf de største er Oneok, Energy Transfer, Targa Resources, Williams og MPLX. Det har også investeret i andre MLP-selskaber som Energy Transfer, Enterprise Products Partners og Enbridge.

MLP'er som Energy Transfer og Enterprise Products Partners er infrastrukturvirksomheder inden for aktiviteter som transport, indsamling og forarbejdning og opbevaring. Det er virksomheder, der flytter det meste af råolie, naturgas og andre energirelaterede væsker.

Fonden har også investeret i JPMorgan US Treasuries, som tegner sig for omkring 16,3 % af fonden.

I de seneste tre år har fonden haft et samlet afkast på 85 %, hvilket er højere end SPY, QQQ og SCHDs 33 %, 40 % og 10,59 %. Den samme tendens er sket i år, da den steg med 24 %, mens de tre andre er steget med 14 %, 15 % og 1,7 %.

MLP'er er virksomheder kendt for at generere betydelige udbetalinger til investorer. Energy Transfer har et udbytte på omkring 8,1%, mens EPD har et udbytte på omkring 7,25%. På samme måde giver Oneok 5%, mens Enbridge har 7,50%.

I modsætning til andre virksomheder har MLP'er bedre skattefordele, fordi de fungerer som partnerskaber. Det betyder, at de har gennemløbsskattelovgivning, som hjælper dem med at undgå selskabsskat. Også deres udlodninger betragtes som et kapitalafkast og heller ikke en skattepligtig indkomst, hvilket reducerer omkostningerne.

CEM-fonden gennemgår dog en overgangsfase. Fra og med maj startede fonden et købstilbud på op til 50 % af sine udestående aktier, som udløber den 20. juni. Fonden vil også fusionere med ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO), dens søsterfond, der også har gjort det godt.

CEM vs SPY vs QQQ vs EMO 3-års præstation

EMO's fond er steget med næsten 26 % i år, mens CEM er steget med 23,50 %. Den er også steget med over 107 % i de seneste tre år, og slog CEM-fonden, som er steget med 85 % i de seneste tre år.