Canoo (GOEV)-aktien faldt i første halvleg: Vil tidevandet vende?

Canoo (NASDAQ: GOEV) aktiekurs har stabiliseret sig i de sidste par uger, da investorerne fokuserede på nøgleudviklingen i virksomheden. Den er steget med næsten 5 % i de seneste 30 dage, hvilket giver den en markedsværdi på over 143 millioner dollars. Alligevel er den faldet med næsten 82 % i de seneste 12 måneder og med næsten 100 % i de seneste fem år.

Nogle fremskridt, men der er stadig risici

Canoo har ligesom andre EV-selskaber stabiliseret sig for nylig. Tesla-aktien er steget med over 60% fra det laveste punkt i år. Andre EV-selskaber som Rivian, Lucid og Nio er holdt op med at falde.

Canoos aktie steg, efter at virksomheden blev tilføjet i Russell 3000, Russell 2000 og Russell Microcap indekserne. Denne inklusion er en positiv ting, da den vil blive erhvervet af ETF'er, der sporer disse midler. Russell-indekserne har over $10 billioner i aktiver.

Canoos forretning har klaret sig godt i de sidste par måneder. Det har modtaget en Foreign Trade Zone (FTZ) certificering i Oklahoma, et skridt, der vil give det betydelige besparelser. I juni modtog virksomheden de første to trancher af produktionsaktiver fra Arrival, et britisk firma, der gik konkurs.

Canoo har også modtaget betydelige ordrer fra kommercielle flåder, regeringen og militæret. Nogle af de virksomheder, der har afgivet ordrer i Canoo, er Walmart, USPS og NASA. I alt har det bekræftet ordrer til en værdi af over $700 millioner og en samlet ordrebeholdning på over $3 milliarder.

Canoo er et andet firma end andre EV-navne som Tesla og Lucid, idet det fokuserer på brugskøretøjer, der er ideelle for virksomheder og andre organisationer. Dens nærmeste konkurrenter er virksomheder som Workhorse Group og Rivian, der fremstiller køretøjer til flåder.

Canoo har også reduceret sine udgifter og tab. I dets seneste økonomiske resultater blev dets driftstab forbedret til 62,6 millioner USD fra 81,52 millioner USD i samme periode i 2023. Nettotabet steg dog til over 110 millioner USD, hovedsagelig på grund af et tab på dagsværdien af dets konvertible gæld.

Canoo har også søgt at udvide sin forretning geografisk. Det er for nylig kommet ind på det saudiarabiske marked for 30 milliarder dollars, hvor det håber at blive en førende leverandør af brugskøretøjer. Det har også forsøgt at komme ind på det britiske marked.

Der er stadig vigtige udfordringer

Canoos største udfordring er, at dens balance muligvis ikke understøtter væksttendensen. Det endte sidste kvartal med kun 3,6 millioner dollars i kontanter og tilsvarende. Det har også over $3,9 millioner i begrænsede kontanter, hvilket er meget utilstrækkeligt for et selskab, der havde et nettotab på over $110 millioner i sidste kvartal.

Alt dette betyder, at Canoo sandsynligvis vil være meget udvandende i fremtiden. I juni ansøgte selskabet om at sælge næsten 20 millioner aktier i et forsøg på at øge sin balance. Efter min vurdering har virksomheden brug for hundredvis af millioner af dollars for at eksekvere sin strategi godt. Det er uklart, hvor disse midler skal komme fra.

Canoo aktiekursanalyse

GOEV-diagram af TradingView

På det daglige diagram ser vi, at GOEV-aktien havde en hård udvikling i første halvår. Det faldt med over 60%, hvilket gør det til en af de dårligst performende virksomheder i branchen. Det klarede også dårligere nøgleindeks som S&P 500 og Nasdaq 100.

Canoo aktiekursen er forblevet under det 50-dages glidende gennemsnit og fandt en stærk støtte på omkring $1,23. Det har også dannet et faldende kilediagrammønster, som er flyttet til sammenløbszonen.

I de fleste tilfælde er kilemønsteret et populært bullish tegn på markedet. Mens virksomheden står over for nogle konkursrisici, er der derfor en sandsynlighed for, at den får et kort klemme i andet halvår. Hvis dette sker, kan det stige til over $4. På den anden side er der også en risiko for, at den kan falde og genteste det laveste år til dato på $1,25.