CAC 40-indeks: dødskorset nærmer sig foran Safran, Danone, Campari indtjening

CAC 40-indekset har bevæget sig ind i en teknisk recession efter at være faldet med over 10 % fra sit højeste punkt i år. Det trak sig tilbage til et lavpunkt på €7.440 i mandags, da fokus fortsat er på nøgleindtjening hos nogle af de største franske virksomheder.

Efterspørgsel i luksussektoren

Hovedårsagen til, at CAC 40-indekset er faldet, er, at de fleste luksusmærker er kommet under pres, efterhånden som branchens afmatning accelererer.

Kering, moderselskabet til Gucci, har været et af de dårligst præsterende virksomheder i indekset i år. Det faldt til €271 i sidste uge, dets laveste punkt siden 2017 og over 61 % under sit højeste punkt i 2022.

Kering, som også ejer Bottega Veneta, Balenciaga og Saint Laurent, er faldet på grund af sin afhængighed af Gucci, som tegner sig for over 50 % af dens omsætning. I sidste uge sagde virksomheden, at dets Gucci-salg faldt med 20% i Kina.

Andre store luksusmærker klarer sig heller ikke. LVMH, den største virksomhed i Frankrig, er faldet til €650, et fald på over 26% fra sit højeste punkt i år. Det har også dannet et diagrammønster med dobbelt top, hvilket peger på flere ulemper forude.

Værre er, at selv Hermes, det bedst ydende luksusmærke, er faldet i fire måneder i træk. Det er faldet til sit laveste punkt i februar og faldet med over 15 % fra det højeste niveau nogensinde.

Andre efternøler i CAC 40-indekset

Mange andre virksomheder i CAC 40-indekset er også faldet i de seneste måneder. Stellantis, moderselskabet til Chrysler og Jeep, er faldet med over 26% i år, da bekymringen for industrien fortsatte.

Stellantis' omsætning faldt med 14 % i første halvår til over 85 milliarder euro, mens nettoresultatet var 5,6 milliarder euro, et fald på 48 % i forhold til samme periode året før. Justeret driftsindtægt var €8,5 mia. Virksomheden overvejer nu at sælge sit Maserati-mærke som salgsdyk.

Pernod Ricard, moderselskabet for Jameson, Ricard og Malibu, er også faldet med over 20% i år. Virksomheden oplever store udfordringer i Kina, et af dets vigtigste markeder i år.

De andre efternøler i CAC 40-indekset er STMicroelectronics, ArcelorMittal, Dassault Systemes og Edenred.

På den anden side er nogle af de bedst præsterende virksomheder i indekset Safran, Publicis Groupe, Renault, Schneider Electric og Saint Gorban.

Top CAC 40 indtjening forude

CAC-indekset vil være i søgelyset i denne uge, da andre konstituerende virksomheder offentliggør deres økonomiske indtjening.

L'Oreal, en af de største virksomheder i indekset, offentliggør sine tal på tirsdag. Dens aktie er faldet med over 12% i år, da væksten falder, og konkurrencen i branchen fortsætter.

Airbus, den største flyproducent i verden, vil offentliggøre sine resultater. Det bliver vigtige tal, da produktionen har været under pres i de seneste måneder. De andre topvirksomheder, der vil offentliggøre deres resultater, er Remy Cointreau , Safran, Danone, Legrand, Schneider Electric, Leonardo og Campari.

Centralbanks beslutninger

Den anden vigtige CAC 40-indeksnyhed er centralbankernes handlinger. I Europa er Den Europæiske Centralbank (ECB) allerede begyndt at sænke renten. Selvom den ikke sænkede renten i denne måned, forventer analytikere, at banken vil genoptage på sit næste møde.

Federal Reserve starter sit pengepolitiske møde på tirsdag og afgiver sin beslutning på onsdag. Økonomer forventer, at Fed vil pege på en rentenedsættelse på sit møde i september.

Bank of England forventes at begynde at skære torsdag. I de fleste tilfælde klarer CAC 40-indekset sig godt, når centralbankerne sænker renten.

På den anden side af dammen vil flere amerikanske virksomheder som Amazon, Microsoft, Apple og Meta Platforms offentliggøre deres resultater i denne uge. Disse virksomheder er så vigtige, at deres indtjening sender ringvirkninger rundt om i verden. Desuden er Apple, Microsoft og Nvidia alle større end alle virksomheder i CAC 40-indekset tilsammen.

CAC 40 indeksanalyse

CAC-diagram af TradingView

På det daglige diagram ovenfor kan vi se, at CAC 40-indekset er faldet i de seneste par uger. Det har bevæget sig under den vigtige støtte på €7.630, 23,6% Fibonacci Retracement point.

Vigtigst er det, at indekset er ved at danne et dødskorsmønster, da 200-dages og 50-dages glidende gennemsnit er ved at danne en bearish crossover. I de fleste tilfælde er dette et af de farligste mønstre på markedet.

Indekset er også brudt under det bearish vimpelmønster, der har dannet sig. Den bevægede sig også under Ichimoku-skyindikatoren. Derfor vil indekset sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter det næste støttepunkt til €7.200, 38,2% retracement point.

Stop-loss for denne handel vil være på €7.630, 23,6% retracement niveau. Et træk over det niveau vil pege på mere opad.