Nifty 50 i fare efter stigninger i indiske obligationsrenter og kollaps i rupien

Indiske aktier er fanget i en korrektion i denne uge, da bekymringer om økonomien fortsætter. Blue-chip-indekset Nifty 50 gik tilbage til ₹23,650 tirsdag, ned med 10% fra årets højeste punkt. Dette tilbageslag er sammenfaldende med et kollaps i den indiske rupie og pres i obligationsmarkedet.

Indiske aktier falder i kølvandet på US‑Iran-krigsbekymringer

Nifty 50-indekset har været under pres, da investorer er bekymrede for landets økonomi midt i den igangværende krig mellem USA og Iran.

Indien er blevet særligt eksponeret på grund af en overafhængighed af olie og gas fra Golfen, hvilket kommer måneder efter, at landet reducerede sine russiske olieindkøb under US‑pres.

Krigens effekt har løftet inflationen i landet, idet den seneste rapport viser, at headline CPI jumped to 3.48% i april fra tidligere 3.4%. Det var den hurtigste inflationsrate i over et år, og analytikere forventer, at situationen vil forværres på kort sigt.

Den stigende inflation har haft stor indvirkning på både forbrugere og virksomheder i landet, som nu betaler mere. Det har desuden øget sandsynligheden for, at Reserve Bank of India (RBI) vil hæve renterne i de kommende måneder.

Indiske aktier er faldet denne uge i takt med bekymringer om, at Trump vil eskalere krigen, hvilket har presset oliepriserne op. De seneste data viser, at Brent og WTI-priserne i år har holdt sig på forhøjede niveauer.

Stigende indiske obligationsrenter og faldende rupie

Nifty 50-indekset har også underpræsteret i forhold til sine globale peers på grund af den stigende låneomkostning. Data viser, at tiårige obligationsrenter er steget til 7.13%, det højeste niveau siden maj 2024. De er i en stærk opadgående trend fra sidste års lavpunkt på 6.128%.

Ligeledes er femårige obligationsrenter steget til 6.934%, det højeste niveau siden 2. marts i år. Stigende statsobligationsrenter gør det dyrere for virksomheder at låne, hvilket rammer deres marginer.

Imens er den indiske rupie blevet en af verdens dårligst performende valutaer. USD/INR-parret er steget til 96.35, en rekordhøj kurs, hvilket også er langt højere end sidste års lavpunkt på 84. Desuden er GBP/INR og EUR/INR steget til henholdsvis 129.27 og 112.19.

En svagere indisk rupie gør aktier mindre attraktive for udenlandske investorer, da de ofte taber ved at omregne deres beholdninger til dollars.

Teknisk analyse af Nifty 50

Nifty 50 Index chart | Source: TradingView

Dagschartet viser, at Nifty 50-indekset bundede ved ₹22,165 i april, efterhånden som krigens påvirkning fortsatte. Det steg til et højeste niveau på ₹24,592 den 21. april. Det dannede et dobbelt-top-mønster, et almindeligt bearish vendemønster i teknisk analyse.

Indekset forsøger at lukke det gap, der opstod den 8. april i år. Det har desuden ligget under både 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit.

Derfor er det mest sandsynlige scenarium, at indekset fortsætter med at falde, potentielt ned mod nødstøtten ved ₹23,000. Omvendt vil en bevægelse over 100-dages glidende gennemsnit ved ₹24,430 ugyldiggøre det bearish udsyn.