Energy Transfer-aktien slår Chevron, OXY og Shell

Energy Transfer (ET) aktiekursen har klaret sig godt i de seneste par år, hjulpet af den stærke efterspørgsel efter energi og de stabile priser. Dets samlede afkast i de seneste fem år lå på over 82 %, højere end Chevrons 49 %, Shells 51 % og Occidentals 34 %. Kun ExxonMobil, som har vendt 110% tilbage, har gjort det bedre.

Energy Transfer går godt

Energy Transfer er en stor aktør i det amerikanske energikompleks, men mange mennesker kender det ikke godt. Det skyldes, at virksomheden ikke tilbyder tjenester til forbrugerne.

I stedet tilbyder det løsninger, der er med til at sikre, at energien flytter fra produktionszonerne til forbrugerne. Det er en af de største ejere af olie- og gasrørledninger i USA, og dets projekter har over 130.000 miles på tværs af de fleste stater.

Energy Transfer har flere datterselskaber som Lake Charles LNG Company, Sunoco og USA Compression Partners.

Virksomhedens forretning er vokset i de seneste par år, og dens omsætning er steget fra over 53 milliarder dollars i 2019 til over 77 milliarder dollars i det sidste regnskabsår. Det meste af denne omsætning har været organisk, mens andre har været gennem strategiske opkøb.

Det seneste store opkøb var af Crestwood, et firma med erfaring i midstream-sektoren i en handel på 7,1 milliarder dollar. Det købte også WTG Midstream i år for 3,2 mia. WTG har udvidet sin naturgasrørledning og forarbejdningsnetværk.

Energy Transfers forretning boomer også på grund af olie og gass ydeevne. Brent og West Texas Intermediate (WTI) har holdt sig over $75 i år, og analytikere mener, at krisen i Mellemøsten vil presse den højere på lang sigt.

I sine seneste økonomiske resultater sagde Energy Transfer, at dets transportvolumen for råolie steg med 23% og nåede et rekordhøjt niveau. Olieeksporten steg med 11%, mens dens NGL-fraktioneringsmængder steg med 11%.

Selskabet håber, at forretningen vil fortsætte med at klare sig godt i år. Som et resultat ser det, at dets EBITDA for hele året er i intervallet $15,3 milliarder og $15,5 milliarder. Denne vækst vil være på grund af dets organiske præstationer og dets opkøb af WTG Midstream.

Energy Transfer udbytte

I de fleste tilfælde allokerer investorer ikke midler til virksomheder som Energy Transfer og Enterprise Products Partners på grund af deres vækst. I stedet investerer de i dem på grund af deres regelmæssige udbytteudbetalinger.

Energy Transfer er en af de bedste højafkastvirksomheder i energisektoren med et udbytte på omkring 8 %. Dette udbytte er højere end andre energiselskaber som Exxon, Chevron og Occidental.

Det er også væsentligt højere end andre udbytte-ETF'er som JPMorgan Premium Equity (JEPI) og JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) fonde.

Hvis tingene forbliver stabile, betyder det, at en investering på 10.000 USD i Energy Transfer-aktien vil indbringe 800 USD om året. Stiger aktien, som den har gjort de seneste par år, betyder det, at afkastet også er højere.

Energy Transfer, som milliardæren Bill Gross elsker , beskattes heller ikke som andre virksomheder på grund af sin partnerskabsmodel.

Som et Master Limited Partnership (MLP) beskattes Energy Transfer som en pass through-enhed, hvilket betyder, at den ikke betaler føderal indkomstskat på føderalt niveau. Dens indkomst overføres derefter til dens andelshavere, som ikke beskattes som almindelig indkomst. I stedet betaler disse investorer kun en skat, når de sælger deres andele.

For at være klar: På lang sigt har investering i indekser som S&P 500 og Nasdaq 100 været en bedre investeringsstrategi, da de klarer sig godt. Energy Transfer kan på den anden side være en meget cyklisk virksomhed, fordi dens ydeevne er påvirket af energipriser.

Faktisk er Energy Transfer-aktien stadig meget lavere end dens rekordhøje værdi på $34, som den nåede i 2013.

Den anden store risiko, man skal være opmærksom på, er, at ETs vækst har kostet store omkostninger i forhold til dets gæld. Energy Transfer har omkring $1,9 milliarder i kontanter mod $1,1 milliarder i kortsigtet bule og over $52 milliarder i langfristet gæld. På trods af dette blev firmaet for nylig opgraderet af Moody's, Fitch og S&P.

Energy Transfer aktiekursanalyse

ET-diagram af TradingView

Det daglige diagram afslører, at ET aktiekursen har klaret sig godt i de seneste par år. Den er steget fra omkring $13 i januar til over $15 i dag. Aktien har dannet et stigende kanalmønster og forbliver over 50-dages glidende gennemsnit.

Energy Transfer aktiekursen har dannet et stigende kanalmønster og er nu på den lavere side. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at klare sig godt i år, da købere sigter mod det højeste niveau på $16,50 fra år til dato.

Analytikere er positive over for Energy Transfer med et gennemsnitligt kursmål på $19,2, højere end de nuværende $15,6. Nogle af de mest bullish analytikere er af virksomheder som JP Morgan, Mizuho, Morgan Stanley og UBS.