Xpeng-aktiekursen ligger på en vigtig støtte: 20. august vil være nøglen

2024 har ikke været et godt år for kinesiske elektriske køretøjer (EV) lagre, selvom de fleste af dem fortsatte med at øge deres produktion og leverancer. Xpeng (NASDAQ: XPEV) aktie er faldet med over 52% i år, mens Nio (NIO), Li Auto (LI), Zeekr (ZK) og Lotus Technology (LOT) er faldet med over 45% i år.

Det samme er sket i de seneste tre år, hvor Nio og Xpeng er faldet med henholdsvis 89 % og 81,50 %. Som følge heraf har disse virksomheder slettet milliarder af dollars i værdi, efterhånden som risiciene for deres fremtidige stigning. Xpeng vil være i søgelyset i næste uge, da selskabet skal offentliggøre sine økonomiske resultater den 20. august.

Xpeng er en god virksomhed, men står over for risici

Kinesiske virksomheder som Xpeng står over for flere store udfordringer, der truer deres fremtid. For det første er konkurrencen på deres hjemmemarked steget, og landet har hundredvis af elbiler. Som følge heraf har disse firmaer, inklusive Tesla, besluttet at sænke priserne for at opnå en konkurrencefordel, hvilket har skadet deres marginer.

For det andet modtager disse firmaer en negativ modtagelse på de mest populære udenlandske markeder som Europa og USA. USA har implementeret tariffer til en værdi af omkring 100 % for al kinesisk EV-import, mens Europa har tilføjet en told på 25 %. Derfor, da Xpeng ikke har planter i disse lande, er der tegn på, at væksten der ikke vil være hurtig.

For det tredje, og vigtigst af alt, mens EV-væksten accelererer, er der tegn på, at momentumet vokser. Et godt eksempel på dette er Tesla, der ofte ses som guldstandarden for el-industrien, har rapporteret to kvartaler med faldende salg. Også de fleste købere overvejer nu hybridbiler i stedet for batterielektriske.

Alligevel har virksomheden to vigtige positive sider. For det første er omkostningerne ved at bygge elbiler faldet, hjulpet af de vigende lithium-, kobolt- og nikkelpriser. Andre metaller som kobber og aluminium, der er vigtige i fremstillingssektoren, falder.

For det andet arbejder virksomheden på at vokse sin markedsandel i andre lande, især i Asien og i Mellemøsten.

Xpeng indtjening forude

Den næste vigtige Xpeng-nyhed udkommer på tirsdag, når selskabet offentliggør sine kvartalsresultater.

I sine seneste resultater sagde selskabet, at dets køretøjsleverancer i juli steg med kun 1% til 11.145, hvilket bekræfter, at væksten var ved at aftage.

I juni leverede den 10.668 køretøjer, en stigning på 24 % år for år, mens den i maj og april solgte henholdsvis 10.146 og 9.393 køretøjer. Samlet steg dets leverancer i første halvår med 26% til 52.028.

Xpeng håber, at dets leverancer vil fortsætte med at vokse i år, da det lancerer sit Mona M03-køretøj i august.

De seneste resultater viste, at virksomhedens samlede omsætning fortsatte med at vokse i 1. kvartal, selvom udfordringerne i sektoren fortsatte. Dens omsætning steg med 62,3 % til over 0,77 milliarder USD i løbet af kvartalet.

Xpeng øgede også sine bruttomargener til 12,9 % fra 1,7 % i samme kvartal i 2023. Baseret på dets leveringstal forventer analytikere, at Xpengs omsætning steg med 64 % i 2. kvartal til over 1,14 milliarder dollars. For året forventer analytikere, at dens indtægter vil ramme 6 milliarder dollars, en stigning på 39% fra samme periode i 2023.

Xpengs indtjening har slået analytikernes estimater i de sidste to på hinanden følgende kvartaler, hvilket betyder, at denne tendens kan fortsætte.

Pas på vigtige risici

Xpeng har gjort det godt i de sidste par år, da det søger at blive en stor spiller i bilindustrien. Dette forklarer, hvorfor Volkswagen investerede i virksomheden tidligere på året.

Det har øget sin produktionskapacitet og mindsker sine tab. I 1. kvartal var dets nettotab på omkring 1,37 milliarder RMB, et fald fra 2,34 milliarder RMB et år tidligere. Disse tal betyder, at virksomheden gør det godt med at reducere sine omkostninger, da salget forventes at aftage.

For elbilvirksomheder er kontanter kongen, når forholdene forværres, hvilket forklarer, hvorfor firmaer som Mullen Automotive og Faraday Future kæmper. Mens dens kontantbeholdning er faldet for nylig, har Xpeng tilstrækkelige kontanter til at fortsætte med at køre i mindst to år. Det endte sidste kvartal med over $2 milliarder i kontanter og tilsvarende, $423 millioner i begrænsede kontanter og $1,6 milliarder i kortfristede indskud.

Xpeng aktiekursprognose

På det daglige diagram ovenfor kan vi se, at Xpengs aktie er blevet udsolgt forud for tirsdagens indtjening. Det har fundet en stærk støtte på $6,61, dets laveste punkt i april sidste år. Det betyder, at bjørne er lidt bange for at sælge bestanden under det niveau.

Xpengs aktie er forblevet under 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at bjørne stadig har kontrol. Det har også bevæget sig under det vigtigste støtteniveau på $7,16, dets laveste punkt den 14. juli.

Derfor er udsigterne for aktien neutrale foran indtjeningen. Det mest sandsynlige scenarie er, hvor det falder under støtten på $6,6 og fortsætter sin nedadgående trend. Men med så mange negativer prissat ind, er der en sandsynlighed for, at ir vil vende tilbage til modstanden ved $7,75, dets 50-dages glidende gennemsnit.