CrowdStrike (CRWD) aktie er forblevet i et dybt bjørnemarked efter at have været igennem et stort globalt nedbrud i sidste måned. Det er styrtet med over 34,50 % fra det højeste niveau i sidste måned, hvilket betyder, at det har underperformeret andre teknologivirksomheder, da Nasdaq 100-indekset langsomt nærmer sig sit rekordhøje niveau.

Kortvarig modvind

CrowdStrike-aktier er fortsat under pres, da investorer reagerer på et afbrydelse, der påvirkede virksomheder fra hele verden.

Den største risiko er, at selskabet nu er blevet sagsøgt af Delta, som hævder, at det tabte 500 millioner dollars under det udfald. Delta, er selv blevet sagsøgt af kunder for afslag på tilbagebetaling under udfaldet.

Det er stadig uklart, om flere virksomheder vil sagsøge CrowdStrike, men det er sandsynligt, at de ikke vil. For det første er der en chance for, at CrowdStrike har en udfaldsklausul i de vilkår og betingelser, som kunderne underskriver. Det andet potentielle udfald er, hvor de to selskaber forliges uden for retten.

Som jeg skrev, da krisen opstod, er den største sandsynlighed, at CrowdStrike ville tiltrække nogle negative overskrifter og derefter gå tilbage til normalen. Et godt eksempel på dette er Boeing, som gennemgik en længere periode med negative overskrifter efter Ethiopian Airlines-styrtet i marts 2019.

På det tidspunkt faldt Boeing-aktien fra et højdepunkt på $435 til et lavpunkt på $88,32 i marts 2020. Mens selskabet forblev under lup, steg dets aktie til $278 i 2021 og til $267 tidligere i år før dette års kriser.

Andre teknologivirksomheder som Facebook, Amazon Web Services, Google, Cloudflare og Slack har tidligere oplevet store udfald. På grund af deres markedsandel har de fleste af disse virksomheder gjort det godt over tid.

Denne præstation forklarer, hvorfor de fleste Wall Street-analytikere har fastholdt deres optimistiske syn på CrowdStrike. BMO Capital har en outperform rating, mens Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup og DA Davidson har fastholdt deres bullish synspunkt.

CrowdStrike er vokset hurtigt gennem årene

CrowdStrikes forretning har klaret sig godt i lang tid, hjulpet af den stigende efterspørgsel efter cloud-sikkerhed. Dens økonomiske resultater viser, at dens årlige omsætning steg fra over $481 millioner i 2020 til over $3 milliarder i 2023. Det betyder, at dens omsætning steg med over 500% på fem år.

Denne vækst er sket, efterhånden som virksomheden er blevet ved med at tilføje store virksomheder som kunder. Nogle af de mest bemærkelsesværdige kunder er Amazon, Goldman Sachs, Hyatt Hotels, Rackspace og Humana.

Det leverer også sine løsninger til mange mindre virksomheder. En af grundene til, at det nylige afbrydelse vil have en mindre indvirkning på salget, er, at disse kunder ikke ønsker at flytte til en anden udbyder på grund af de involverede omkostninger. Disse andre udbydere kan også gå igennem en lignende fejl i fremtiden.

De seneste resultater viste, at CrowdStrikes omsætningsvækst fortsatte i dets første kvartal. Omsætningen steg med 33% til $3,65 milliarder, mens dens frie pengestrøm steg med 35% til $322 millioner.

CRWD indtjening forude

Derfor vil den næste vigtige CrowdStrike aktiekurskatalysator være dens økonomiske resultater, som er planlagt til den 28. august.

Disse tal vil være vigtige, fordi de vil lade ledelsen tale om virkningen af afbrydelsen på forretningsflowet.

I den seneste indtjening guidede ledelsen til omsætningstal for 2. kvartal på mellem $958 millioner og $961,2 millioner. Det gennemsnitlige estimat blandt analytikere er, at dens omsætning vil komme på 957 millioner dollars.

Analytikere forventer også, at indtjeningen pr. aktie vil være 97 cent, op fra 99 cent et år tidligere. CrowdStrike har en lang historie med at slå analytikerestimater, da det har gjort det i de sidste kvartaler i træk. Virksomheden har også en tendens til at være meget konservativ, når den udsender sine retningslinjer.

Som en del af sin vejledning forventer virksomheden, at dens omsætning i år vil være mellem $3,97 milliarder og $4,01 milliarder. Dens nettoindkomst forventes at være mellem $890 millioner og $916 millioner.

Den største bekymring ved CrowdStrike og andre cybersikkerhedsvirksomheder er, at mens de vokser, er deres værdiansættelser blevet strakt i de seneste par år. Et godt eksempel på dette er Wiz, et cybersikkerhedsfirma startet i 2020, som var i forhandlinger om at blive opkøbt af Google for 23 milliarder dollars.

CrowdStrike har også højere værdiansættelsesmultipler med sit forward P/E-forhold på 65,36, højere end Nvidias 47.

Læs mere: Har værdiansættelser stadig betydning, når Nvidia, Shopify, SMCI, CRWD-aktier stiger?

CrowdStrike aktiekursanalyse

Når vi ser på det ugentlige diagram, ser vi, at CRWD-aktien toppede med $397 i juli og derefter styrtede hårdt ned efter udfaldet. Det trak sig tilbage og nåede et lavpunkt på $201,52 og er nu vendt tilbage til $260. Det er også forblevet under 50-ugers og 25-ugers glidende gennemsnit.

På den positive side ser det ud til, at den danner håndtagssektionen af koppen og håndtagets diagrammønster. Derfor er der en sandsynlighed for, at den vil fortsætte med at stige, da købere målretter det vigtigste modstandspunkt til $298, oversiden af koppen. En pause over dette niveau vil føre til flere gevinster.

Risikoen er dog, at denne rebound blot er en død kat, hvilket betyder, at det kan føre til flere ulemper. Desuden har aktier en tendens til at være meget volatile forud for indtjening.