Tre stærke grunde til at købe NXP-aktier efter UBS-opgradering

UBS har opgraderet NXP-halvledere til Køb, hvilket hævede kursmålet til $285 fra de tidligere $275.

Analytikerne har påpeget, at på trods af, at selskabet klarer sig bedre end sine konkurrenter, fortsætter selskabet med at handle med en rabat på grund af de-rating, hvilket gør det til et attraktivt køb selv efter outperformancen.

NXP's seneste succes er kommet på baggrund af driftseffektivitet under den seneste nedtur, hvilket har hjulpet virksomheden med at være foran sine kolleger.

Der er dog stadig betydelige svagheder, da bilsektoren fortsat tynger selskabets økonomiske forhold.

Det tegner sig for 56% af virksomhedens indtægter, hvilket gør det svært at genoprette forretningen uden genopretning på det globale bilmarked.

På trods af det kæmpende bilmarked ser analytikere hos UBS en opside i aktien og tilføjer den til deres købsanbefalinger.

Lager og priser understøtter en genopretning i 2025

UBS's distributør tracker-data viser, at NXP-ledelsen har gjort et godt stykke arbejde med sine lagerniveauer.

Dens mikrocontrollerbeholdning står på linje med dens langsigtede beholdninger på trods af en langsom økonomi.

Desuden er dens prissætning forblevet overraskende robust, hvilket gør det muligt for virksomheden at opretholde sunde pengestrømme på vej ind i det næste år.

Dette indebærer også, at virksomheden nemt kan slippe af med adgangsbeholdning gennem lavere priser uden at forstyrre dets genopretningsplaner.

Skift til zone-/domænearkitektur

Skiftet til zone-/domænearkitektur favoriserer også virksomhedens fremtidsudsigter for næste år, uanset hvordan dets slutmarkeder opfører sig.

Den nye zone-/domænearkitektur gør det muligt for bilproducenter at pakke flere mikrocontrollerenheder (MCU'er) sammenlignet med biler med distribueret design.

Denne stigning i omsætning hjælper virksomheder med at forbedre avancerne.

I NXP's tilfælde ville dette hjælpe dem med at øge deres bilindtægter med høj encifret CAGR i løbet af de næste 3 år.

Denne forbedring bidrager derfor direkte til virksomhedens lønsomhed uden behov for at forbedre markedsforholdene.

Stærk marginstyring under nedturen

Som allerede nævnt er en af grundene til, at virksomheden har klaret sig bedre end sine jævnaldrende, dens ekstraordinære ledelse, der sikrer gnidningsfri drift i et problemfyldt marked.

I løbet af hele cyklussen fra top til bundpunkt var NXP's marginsammentrækning kun 50 basispoint.

Sammenlign det med branchegennemsnittet på 910 basispoint, og du vil se, hvorfor virksomheden er klar til opadgående, når det bredere marked er på vej mod genopretning i det kommende år.

UBS mener også, at selskabet i sin kommende begivenhed i november kunne løfte sit mål på 55%-58% bruttomargin, hvilket giver aktien et øjeblikkeligt løft, inden det går ind i det næste år.

Investorer vil måske begynde at tage en position i aktien før den begivenhed, da ledelsen ikke vil spilde nogen mulighed for at prale af deres præstationer ved begivenheden.

For at konkludere: NXP's ledelses bestræbelser på at slippe af med sine lavere marginer, enorme lagerstyring og driftseffektivitet og forbedret teknologi gør aktien til den bedste kandidat i branchen til at klare sig bedre i den kommende upcycle.