Nu Holdings aktiekurs er dyr; er det en god fintech at købe?

Nu Holdings (NU) aktiekurs har klaret sig godt i år, hjulpet af dets stærke momentum i Brasilien og andre latinamerikanske lande som Mexico og Colombia. Den er steget med over 64 % i år og med 74,5 % i de sidste 12 måneder, hvilket bringer markedsværdien op på over 65 milliarder USD.

Denne værdiansættelse gør Nu Holdings til det næststørste selskab i Brasilien efter Petrobras, det gigantiske olie- og gasselskab.

Nu Holdings forretning går godt

Nu Holdings er vokset til at blive den største neobank i verden i forhold til brugere og værdiansættelse. I de seneste syv år har firmaet bevæget sig fra næsten nul kunder til over 104,5 millioner medlemmer i dag.

Dens årlige omsætning er steget fra $337 millioner i 2019 til over $6,4 milliarder i 2023, hvilket betyder, at tendensen vil fortsætte. Analytikere forventer, at dens årlige omsætning vil springe til over $11,2 milliarder i år efterfulgt af $14,4 milliarder næste år.

Nu er blevet så populært, at antallet af kunder svarer til 56% af Brasiliens befolkning. Disse kunder bruger Nu på grund af sin enkelhed i sin applikation, lavere omkostninger sammenlignet med andre banker og sin mobil-først-strategi. Dets kundeaktivitet er fortsat med at stige og nåede 83,3 %.

Nu Holdings forretning har også gjort det godt, fordi virksomheden har øget antallet af udbudte tjenester. Det har introduceret kreditkort, som nu har over 40,6 millioner kunder, usikrede lån, investeringer, Køb nu, betal senere (BNPL) og SMV-konti. Med andre ord er Nu blevet en alsidig applikation, hvor brugere kan udføre alle deres økonomiske transaktioner.

Nu Holdings indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for Nu Holdings aktiekurs vil være dens indtjening, som er planlagt til at ske den 12. november.

Disse resultater vil give mere farve på virksomhedens tilstand, og om dens omsætningsvækst fortsætter.

De seneste økonomiske resultater viste, at dens omsætning i andet kvartal steg til over 2,8 milliarder dollars, en stor stigning fra de 1,8 milliarder dollars, den tjente i samme periode sidste år. Dens omsætning har haft over 50% omsætningsvækst i de seneste kvartaler.

Nu Holdings' rentabilitet er fortsat godt i de seneste kvartaler. Bruttofortjenesten steg fra over 782 millioner dollars i andet kvartal af 2023 til over 1,35 milliarder dollars.

Dens nettoindkomst er forbedret fra $225 millioner i Q2'23 til over $487 millioner. Denne rentabilitet sker, fordi Nu i modsætning til traditionelle banker ikke har nogen lokale filialer.

Den har omkring 8.000 ansatte, meget lavere end andre sammenlignelige banker. For eksempel har Itau Unibanco, den største bank i Brasilien, over 90.000 ansatte, mens Banco Santander Brasil har over 45.000 ansatte. Derudover har det en mere sammensat effekt, hvilket fører til flere indtægter pr. kunde.

Højere renter har også ført til nettorenteindtægter, som er vokset fra over 1,04 milliarder dollars i andet kvartal af 2023 til over 1,71 milliarder dollars.

Analytikere forventer, at Nu Holdings har mere vækst i omsætning og rentabilitet forude. Analytikere forventer, at Nu Holdings' kvartalsvise omsætning vil vokse med 44,1% i indeværende kvartal til over 2,96 milliarder dollars.

Omsætningen i fjerde kvartal vil derefter vokse med 30 % til 3,15 milliarder dollars. Dens årlige omsætning vil nå op på 11,25 milliarder dollars i år efterfulgt af 14,43 milliarder dollars i det næste år.

NU's værdiansættelse er dyr

Derfor, hvis denne tendens fortsætter, vil Nu Holdings' omsætning nå op på 20 milliarder dollars i 2027 og muligvis 30 milliarder dollars i 2030. Hvis dette sker, vil virksomheden være yderst profitabel, da dens nettoindtægtsmargin er 31 % i vækstfasen. I fremtiden kan denne margin komme op på over 40%, højere end andre virksomheder.

For eksempel har JPMorgan, der ofte ses som en guldstandard for banksektoren, en nettoindkomstmargin på 33 %. Tilsvarende har Goldman Sachs en margin på 23%, mens Bank of America har 26%.

Derfor kan Nu Holdings heftige værdiansættelse retfærdiggøres. Virksomheden har et forward P/E-forhold på 33 er meget højere end sektormedianen på 12. Dets forward-pris-til-salg steg til 5,6, også højere end sektormedianen på 2,9.

Nu Holdings aktiekursanalyse

NU-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at NU aktiediagrammet har været i et stærkt bullrun i de seneste par år. Senest har det dannet et omvendt hoved- og skulderdiagrammønster, et af de mest populære bullish-tegn på markedet.

Aktien ligger over 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), mens MACD-indikatoren er drevet nedad. Relative Strength Index (RSI) har bevæget sig opad.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige på kort sigt, da tyre sigter mod det højeste år til dato på $15. En pause over dette niveau vil pege på flere gevinster, da tyre målretter det næste punkt på $20.