Nu Holdings aktiebøjler for volatilitet forud for indtjening

Nu Holdings (NU) aktiekurs skyder på alle cylindre, efterhånden som virksomhedens vækstmomentum i den latinamerikanske region accelererer. Det er steget med næsten 50% i år og slog de fleste fintech-virksomheder som PayPal, Block og Shift4 Payments. Aktien har også klaret sig bedre end Nasdaq 100- og S&P 500-indeksene.

Hurtigt voksende fintech-gigant

Nu Holdings er en af de hurtigst voksende fintech-virksomheder i den latinamerikanske region. Det er et selskab, der forstyrrer banksektoren, hvilket har gjort det til det næststørste firma i Brasilien med markedsværdi efter Petrobras. Det bakkes op af Saudi-Arabien, Softbank og Warren Buffett.

Nu Holdings årlige omsætning er steget fra over 337 millioner dollars i 2019 til over 6,45 milliarder dollars i 2023, og ledelsen mener, at denne tendens vil fortsætte. Det har den opnået ved at tilbyde flere løsninger som indlån og udlån i én brugervenlig applikation.

I de seneste økonomiske resultater sagde virksomheden, at den havde opnået næsten 100 millioner kunder, en bemærkelsesværdig bedrift for en virksomhed, der kun havde 1,9 millioner brugere i 2017.

Nu Holdings mener, at det har et enormt totalt adresserbart marked i betragtning af, at Sydamerika, Mellemamerika og Mexico har over 660 millioner kunder. Alene i Brasilien tæller Nu omkring 54 % af den voksne befolkning som kunder. Det udvider også i USA, en beslutning, som jeg tror, kan give bagslag, som virksomheder som HSBC og Barclays har erfaret.

Vigtigst er det, at Nu Holdings opnår denne vækst, mens de bruger lidt på markedsføring, hvor det meste af væksten er drevet af mund til mund. Som et resultat er det lykkedes ret hurtigt at blive en profitabel virksomhed. Det gav et nettooverskud på over 1 milliard dollar i 2023 efter at have tabt 364 millioner dollars et år tidligere.

Nu Holdings indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for Nu Holdings aktiekurs vil være dens finansielle resultater, som er planlagt tirsdag i næste uge. Disse resultater vil vise, om virksomheden fortsatte sin vækstbane.

De seneste resultater viste, at dens samlede omsætning steg med 64% i første kvartal til $2,736 milliarder. Det havde tjent 2,4 milliarder dollars i det foregående kvartal og 2,13 milliarder dollars i tredje kvartal sidste år.

Nu holdings har fortsat genereret stærke kvartalsvise overskud. Det tjente over 142 millioner dollars i første kvartal af 2023 efterfulgt af 225 millioner dollars i 2. kvartal, 303 millioner dollars i 3. kvartal, 361 millioner dollars i 4. kvartal og 379 millioner dollars i 1. kvartal i år.

Analytikere er optimistiske med hensyn til Nu Holdings forud for sin indtjening. Det gennemsnitlige estimat er, at dens omsætning vil komme ind på 2,92 milliarder dollars, hvilket repræsenterer en vækstrate på 56 % år-til-år. For året forventer analytikere, at virksomhedens omsætning vil bevæge sig til 11,4 milliarder dollars i år efterfulgt af 14,5 milliarder dollars i 2026.

Med hensyn til overskud forventes Nu Holdings at tjene 0,09 USD pr. andel i 2. kvartal efterfulgt af 0,1 USD i 3. kvartal og 0,41 USD i år. Tidligere har Nu Holdings genereret bedre end forventet økonomiske resultater, hvilket betyder, at denne tendens kan fortsætte.

Nu værdiansættelsesmålinger

Også denne vækstrate forklarer, hvorfor virksomheden handler til en heftig værdiansættelse sammenlignet med andre fintech-virksomheder.

Nu Holdings har et efterfølgende tolv måneders (TTM) pris-til-indtjening (P/E)-forhold på 47 og et fremadrettet multiplum på 32,72.

Den nærmeste sammenligning er et amerikansk firma kendt som Dave, der tilbyder netbankløsninger. Dave har et TTM P/E-forhold på 13,5 og et fremadgående multiplum på 11,4, dels fordi det har en lavere vækstmultipel end Nu.

Nu Holdings kan også sammenlignes med SoFi, en af de mest populære digitale bankvirksomheder i USA. SoFis omsætning steg fra 1,59 milliarder dollars i 2022 til 2,06 milliarder dollars i 2023. Den har en negativ P/E-multipel, fordi den stadig giver underskud.

Mest bemærkelsesværdigt er Nu Holdings ved at passere PayPal, en af de mest kendte fintech-virksomheder til en værdi af over 66 milliarder dollars. PayPal- aktier har klaret sig dårligere end markedet efter at have stået over for stærk konkurrence og haft betydeligt marginpres.

Analytikere mener, at Nu Holdings værdiansættelse kan retfærdiggøres på grund af dets stærke vækstmålinger og det faktum, at det er begyndt at give overskud. Det sluger også markedsandele på det latinamerikanske marked.

Nu Holdings aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at NU-aktien faldt til et lavpunkt på $9,70 mandag, da de fleste aktier styrtede. Derefter iscenesatte det et stærkt comeback, da de fleste aktier steg, og handlende så på den kommende indtjening.

Nu har bevæget sig over nøglemodstandspunktet på $12,24, dets højeste punkt i marts og i 2022, kort efter det blev børsnoteret. Aktien har holdt sig lidt over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Derfor, selvom der kan ske meget efter indtjening, er min bias, at aktien vil stige. Hvis dette synspunkt er korrekt, er chancerne for, at de vil stige til det højeste niveau på $13,60, hvilket er næsten 10% over det nuværende niveau.