Derfor styrtdykker Alibabas aktiekurs i Hongkong i dag

Alibabas aktiekurs faldt kraftigt i Hongkong og nåede sit laveste niveau siden 30. juli, efterhånden som handlere reagerede på selskabets regnskab og plan om at fortynde aktionærerne. Den styrtdykkede til H$111, markant under månedens top på H$130.1. Den er faldet med over 40% fra sit højeste niveau sidste år.

Alibabas aktie faldt som følge af stigende AI-omkostninger

BABA-aktien faldt, selvom e-handels- og cloud-selskabet offentliggjorde stærke finansielle resultater. Tallene viste, at forretningen oplevede stor efterspørgsel på tværs af de fleste forretningsområder. 

Alibabas omsætning steg med 9% i andet kvartal til over 268 billioner RMB. E-handelsindtægterne steg med 4%, mens dets AI-cloud- og compute-tjenester steg med 45%. Ikke mindst steg indtægterne fra dets AI-laboratorier og -applikationer med 16% i kvartalet.

Den primære udfordring er dog, at selskabets omsætning kom hånd i hånd med højere omkostninger. Driftsindtjeningen faldt med 57% til over 15.1 milliarder RMB, mens nettoresultatet styrtdykkede med 75% til 10.4 milliarder RMB. Disse omkostninger kan fortsætte med at stige, efterhånden som selskabet investerer store summer i sin AI-forretning. Kapitaludgifterne steg til over 67 milliarder RMB i kvartalet.

BABA-aktien faldt, efter at ledelsen annoncerede, at den hentede $10 billion ved at sælge nye aktier i Hongkong. Det solgte 710 millioner aktier til HK 112.7 pr. stk., med rabat i forhold til fredagens lukning. 

Derudover meddelte selskabet, at det solgte Lingxi Games, sit gamestudie, som led i ønsket om at tilføre flere midler til AI-forretningen. Enheden blev solgt til Trustar Capital Group.

AI-forretningen begynder at give afkast

Positivt er der tegn på, at Alibabas AI-investeringer begynder at betale sig. En nylig rapport viste for eksempel, at dets modeller havde opnået omkring 3 milliarder downloads, mere end selskaber som Meta Platforms og Google.

Alibaba har også indgået et større partnerskab med Apple, som nu bruger selskabets modeller i Kina. Og de seneste modeller er blevet så succesfulde, at de står på lige fod med Fable, Anthropics nye model. 

Udfordringen er dog, at konkurrencen er intens i Kina. Den kommer fra selskaber som Moonshot, DeepSeek og MiniMax. Som vi har set i elbilindustrien, kan denne konkurrence føre til priskrige, hvilket vil presse marginerne.

Teknisk analyse af Alibabas aktiekurs

BABA aktiediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Alibaba-aktiens kurs er faldet kraftigt de seneste dage. Den faldt til 111 HKD i Hongkong, sit laveste niveau siden 30. juli. Tilbagetrækket indtraf efter dannelsen af et dobbelttopmønster, et almindeligt tegn på en bearish vending i teknisk analyse.

Aktien er faldet under 50-dages glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) er kommet under neutralniveauet på 50. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, potentielt til det psykologiske niveau 100 HKD. Det bearish udsyn ophæves, hvis kursen bryder over nøglemodstanden ved 130 HKD.