Kospi-indekset på et vejskel, mens gearede væddemål fra Samsung og SK Hynix vender

Kospi-indekset har været under kraftigt pres i de seneste måneder, efterhånden som store indeksselskaber som Samsung Electronics og SK Hynix mistede momentum, og forsigtige sydkoreanere afviklede deres gearede væddemål. Det faldt til 6,788 i fredags, 27% under årets højeste punkt.

Sydkoreanere afvikler deres gearede væddemål

Kospi-indekset indledte et af de bedste bullruns siden 2025, da den nye præsident lovede at presse det op mod 5,000-point. Hans udmelding faldt sammen med boomet inden for kunstig intelligens, som førte til et opsving i datacenterinvesteringer i USA og andre lande. 

Boome førte til en kraftig efterspørgsel efter produkter fra virksomheder som Samsung og SK Hynix. De to selskaber har da også for nylig leveret stærke regnskaber og annonceret betydelige opkøbsprogrammer og udbytteforhøjelser. 

Samsung vil bruge $80 billioner på aktieopkøb, mens SK Hynix vil bruge næsten $30 billioner. På trods af dette er de to aktier faldet med 32% og 44% fra deres højeste niveauer i år. 

Denne udvikling drev flere sydkoreanere til at tage gearede positioner i koreanske aktier. Især beslutningen om at tillade gearet aktiehandel udløste en vanvidslignende tilstrømning.

Nu er der imidlertid tegn på, at denne trend vender, efter at sydkoreanere har tabt milliarder af dollars. Ifølge Bloomberg er volumen af gearede handler i Samsung og SK Hynix faldet til 4% af junis top. 

De er også på vej til at få de første månedlige nettoudstrømninger, siden de blev godkendt. Dette skyldes primært den fortsatte stramning fra regulatorisk side og de tab, tradere oplevede, da de to aktier faldt. Denne præstation har ført til et markant fald i Kospis volatilitet.

Vigtige sydkoreanske data på vej

Kospi-indekset vaklede også, efter at Den sydkoreanske centralbank valgte at hæve renten i sidste uge. Den hævede renten for andet møde i træk med henvisning til det forhøjede inflationsniveau. Denne inflation er blevet forværret af USA-Iran-krigen og de kraftigt stigende lønninger i Samsung, SK Hynix og deres leverandører.

Der kommer nogle vigtige makro-tal senere på ugen. Mandag offentliggør Sydkorea de seneste tal for detailomsætning og industriproduktion, som vil kaste lys over økonomiens tilstand. Analytikere forventer, at disse tal viser, at detailomsætning og industriproduktion steg i juli.

Det andet nøglemakro, man skal holde øje med, er Sydkoreas eksport- og importtal. Økonomer forventer, at rapporten vil vise, at eksporten steg med 62.6% i august, mens importen steg med 24.7%, hvilket resulterer i et handelsoverskud på over $30.7 billioner.

Kospi-indekset vil også reagere på den seneste forbrugerinflationsrapport onsdag. Den rapport vil være med til at afgøre, om centralbanken vil hæve renten endnu en gang.

Teknisk analyse af Kospi-indekset

Kospi-indeksets diagram | Kilde: TradingView

Den tekniske billed antyder, at Kospi-indekset er i risiko for yderligere nedside på kort sigt. Det har langsomt dannet en stigende kileformation, et almindeligt tegn på et bearish vendingsmønster. Denne kile er dannet efter et kraftigt fald fra rekordniveauet på 9,387. Derfor er der tegn på, at dette er et bearish flag-mønster.

Indekset ligger fortsat under det 50-dages Exponential Moving Average, et tegn på, at sælgerne har kontrollen for nu. Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at det falder til det vigtigste støtteniveau ved 6,000 point.