Her er de vigtigste årsager til, at Kospi-indekset falder i dag

Kospi-indekset gapte ned på onsdag, da nervøsitet på obligationsmarkedet fortsatte, og store komponenter som Samsung og SK Hynix trak sig tilbage. Det faldt til 6,473 point, 10% under ugens højeste niveau.

Sydkoreas langfristede obligationsrenter stiger kraftigt

Kospi-indekset faldt og sluttede sig til andre store globale benchmarks som Nikkei 225 og Nasdaq 100. Dette fald sker, mens bekymringerne om obligationsmarkedet vokser, og renterne stiger til det højeste niveau i årtier.

I Sydkorea steg den 30-årige rente til 4.72%, det højeste niveau i årtier. Den har været i en vedvarende opadgående trend efter at have bundet i 1.10% i 2021. Denne prisudvikling afspejler, hvad der sker i andre lande som USA, Tyskland og Frankrig.

Globale obligationsrenter er steget kraftigt, efterhånden som de geopolitiske risici er øget. En af disse risici er den igangværende konflikt mellem USA og Iran, som nu er havnet i en dødvande. Trump håber, at hans blokade mod Iran vil få embedsmænd til at kapitulere. Iran mener derimod, at det kan eskalere, især nu hvor de udfordringer, USA står overfor, er velkendte. 

Denne dødvande påvirker Sydkorea direkte, da landet importerer størstedelen af sin olie fra Mellemøsten. De seneste data viser, at Brent og West Texas Intermediate (WTI) er steget til henholdsvis 91% og $86, og optrenden kan fortsætte.

De sydkoreanske risici steg også, efter at Trump kritiserede USA's forsvarspagt med landet. Han roste Nordkoreas Kim Jong Un og angreb Sydkoreas præsident for ikke at hjælpe USA i kampen mod Iran. Det betyder, at Sydkorea muligvis nu vil blive tvunget til at øge sit forsvarsbudget på kort sigt. 

Samsung- og SK Hynix-aktier falder kraftigt

Imens falder Kospi-indekset også, da dets største indekskomponenter fortsætter deres kraftige nedadgående trend. Samsung Electronics-aktien faldt 7.45%, mens SK Hynix faldt 8.72%. Som følge heraf faldt SK Square, der ejer en andel i SK Hynix, med 10.84%.

Dette fald faldt sammen med det igangværende styrtdyk i andre førende hukommelsesvirksomheder som Micron, Kioxia og SanDisk. Alle disse selskaber er blevet meget volatile i de seneste måneder, da investorer er bekymrede for deres vækstudsigter.

Andre store tabere i Sydkorea var virksomheder som Samsung Electr-Mechanics, Hyundai Motor, Samsung C&T og Samsung Life Insurance. 

Teknisk analyse af Kospi-indekset

Kospi-indeksdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Kospi-kompositindekset har været i en langsom optrend de seneste uger, efterhånden som teknologiselskaberne har genvundet terræn. Det bevægede sig fra et lavpunkt på 5,279 i juli til et højdepunkt på 7,215 point.

Indekset gapte derefter ned i dag og nåede et lavpunkt på 6,493. På den positive side har det stadig dannet et bullish flag-mønster, et almindeligt tegn på fortsættelse i teknisk analyse. Det ligger også over det 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at indekset genoptager stigningen og genprøver modstandsniveauet ved 7,215. Et brud over det niveau vil pege på yderligere gevinster. Hvis dette fejler, er der risiko for, at indekset falder yderligere til 5,279.