Derfor falder Nikkei 225, efterhånden som Japans 30-årige obligationsrente stiger

Nikkei 225-indekset trak sig kraftigt tilbage onsdag og nåede sit laveste niveau siden August 10, efterhånden som japanske obligationsrenter steg markant. Det faldt også, da analytikere positionerede sig på forventning om en potentiel renteforhøjelse fra Bank of Japan (BoJ) og en mulig genoptagelse af militære handlinger mellem USA og Iran. Det blev handlet til 65,684 point, en beskeden nedgang fra denne uges top på 69,622.

Japanske obligationsrenter stiger kraftigt på forventninger om BoJ-rentehævninger

Nikkei 225-indekset er faldet de seneste dage, da investorerne har fokuseret på de stigende japanske obligationsrenter. Den 30-årige statsobligationsrente steg til 4.11%, det højeste niveau siden May 20th. Tilsvarende er den femårige steget til 2.13%.

Den samme tendens gør sig gældende globalt, hvor de langsigtede renter er i en kraftig optrend. I USA sprang den til sit højeste niveau i 20 år. I Tyskland steg den femårige rente til 3.79% fra pandemiens bund under 1%.

Disse tal er steget i takt med, at bekymringerne om økonomierne er vokset. Blandt andet er der en risiko for, at krigen mellem USA og Iran kan genoptages når som helst, da parterne ikke er i våbenhvile, og sidstnævnte mener at have overtaget. De øgede odds for kamphandlinger forklarer, hvorfor råoliepriserne er steget, med Brent på $91.8 og West Texas Intermediate (WTI) omkring $85.

Stigende oliepriser vil føre til højere inflation i Japan og andre lande. Det vil igen lægge yderligere pres på BoJ for at begynde at hæve renten i den nærmeste fremtid. I en udtalelse tirsdag forudsagde analytikere hos Mizuho, at banken snart og oftere vil hæve renten.

Udover stigende inflation kan BoJ beslutte at hæve renten som følge af den aktuelle udvikling i den japanske yen. USD/JPY-parret blev handlet til 159.36 onsdag, kraftigt op fra månedens lav på 155.23. Det er et tegn på, at USA's og Japans indgreb tidligere denne måned slog fejl. 

Analytikere vurderer, at den japanske yen vil forblive under pres i den nærmeste fremtid, indtil BoJ hæver renten yderligere for at mindske forskellen til USA.

De fleste selskaber på Nikkei 225 var i rødt i dag, hvor teknologinavnene var de største tabere. Softbank, Kioxia og Tokyo Electron faldt med 7.48%, 8.38% og 2.16% henholdsvis. Andre store navne som Mitsubishi UFJ, Toyota og Hitachi var nede med over 4%.

Teknisk analyse af Nikkei 225-indekset

Nikkei 225 Index | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Nikkei 225-indekset er faldet kraftigt de seneste to dage. Det faldt til 65,724 point, en beskeden nedgang fra månedens top på 69,577. 

Det er sunket ned til det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) og toppen af handelsintervallet i Murrey Math Lines-værktøjet. Også Relative Strength Index (RSI) har peget nedad de seneste dage.

Derfor er den mest sandsynlige retning nedad (bearish), hvor det næste væsentlige mål at holde øje med er Major S/R-pivotpunktet ved 62,500.