Motorola-aktier skyder på alle cylindre: det er risikabelt at købe nu

Motorola Solutions aktiekurs har skudt på alle cylindre i de sidste par år, selvom mange mennesker stort set har glemt det. Det steg til et rekordhøjt niveau på $480 i denne uge, hvilket bringer de år-til-dato-gevinster til 50%, hvilket betyder, at det klarer sig bedre end de fleste teknologiaktier.

Motorola-aktien er steget med næsten 200 % i de seneste fem år og har overgået velkendte mærker som Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) og International Business Machines (IBM).

Hvorfor Motorola Solutions aktie stiger

Motorola Solutions er en global teknologivirksomhed med en værdi af over 77 milliarder dollars. Det er et firma, der driver sin forretning gennem Land Mobile Radio Communications (LMR), videosikkerheds- og adgangskontroldivisioner.

LMR-divisionen fremstiller to-vejs radio og bredbånd og deres understøttende software, der bruges af mange offentlige myndigheder globalt. I Video fremstiller den faste, kropsbårne og køretøjsbårne kameraer, mens dens kommandocentervirksomhed laver løsninger, der forener tale-, video-, data- og analyseløsninger til offentlige sikkerhedsagenturer.

Motorola Solutions er, hvad der stod tilbage, da Google købte Motorola i 2011 for 12,5 milliarder dollars, da det forsøgte at komme ind på smartphone-markedet. På det tidspunkt var Motorola en af de største smartphone-producenter globalt. Det plejede at konkurrere med Samsung, Nokia og endda Philips.

MSI er nu stort set ukendt, fordi det leverer sine løsninger til offentlige myndigheder, ikke-statslige organisationer og andre virksomheder.

Dens forretning har klaret sig beskedent godt over tid, da dens omsætning bevægede sig fra $7,4 milliarder i 2020 til over $10,4 milliarder i de sidste tolv måneder. Dens overskud er også steget fra 953 millioner dollars til 1,46 milliarder dollars i samme periode, hvilket forklarer, hvorfor aktien er hoppet.

MSI indtjening forude

Motorola Solutions aktiekurs vil være i søgelyset på torsdag, når den offentliggør sit regnskab for andet kvartal.

De seneste resultater viste, at Motorola Solutions’ omsætning steg med 9% i andet kvartal til over 2,4 milliarder dollars. Denne omsætningsvækst skyldtes hovedsageligt dets LMR- og videodivisioner, hvis omsætning steg med 15% til 1,65 milliarder dollars.

Omsætningsvæksten blev opvejet af dens software- og servicedivision, hvis omsætning var flad på $977 millioner.

Analytikere forventer, at Motorola Solutions’ omsætning steg med 8% i tredje kvartal til 2,76 milliarder dollars. For året forventer de, at dens omsætning vil være 10,8 milliarder dollars, efterfulgt af 11,46 milliarder dollars i det næste regnskabsår.

Der er chancer for, at MSI’s resultater bliver bedre end forventet, fordi det konstant har overgået forventningerne i de seneste kvartaler.

Læs mere: Byg en ‘langsigtet position i denne højkvalitetsaktier’: JPMorgan

Værdiansættelsesbekymringer er fortsat

Motorola Solutions, som den bedste spiller i sin branche, fortjener at handle til en præmie. Der er dog tegn på, at virksomheden er blevet meget overvurderet, da den ikke oplever tocifrede vækstrater.

Ifølge SeekingAlpha har Motorola et forward-pris-til-indtjening-forhold på 53, næsten det dobbelte af sektormedianen på 29. Dette tal er også meget højere end det femårige gennemsnit på 35. Dets ikke-GAAP P/E-forhold på 35 er også højere end medianen på 24.

For at sætte disse tal i sammenhæng, lad os se på andre store teknologivirksomheder. NVIDIA, en virksomhed, der vokser med trecifrede cifre, har et fremadrettet P/E-forhold på 51,2. På samme måde har Microsoft et fremadgående multiplum på 31,37, mens Alphabet har et forhold på 21.

Disse virksomheder vokser ikke kun i et hurtigere tempo, men har også højere marginer. Alphabet har en brutto- og nettoavance på 58% og 27%, mens NVIDIA har henholdsvis 75% og 55%.

Derimod har Motorola Solutions en brutto- og nettoindkomstmargin på henholdsvis 50 og 14. Som sådan, givet valget af disse firmaer, ville jeg ikke vælge Motorola Solutions.

Analytikere mener også, at Motorola Solutions-aktien har lidt opad i fremtiden. For eksempel er det nuværende gennemsnitlige mål $464, hvilket er et par point under den nuværende pris.

MSI-aktien har ikke modtaget en opgradering i de sidste par måneder. Nogle af de mest bullish analytikere er fra virksomheder som Bank of America, Jefferies, Evercore og Deutsche Bank.

Motorola Solutions aktieanalyse

MSI-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at MSI aktiekursen har været i et stærkt ustoppeligt tyreløb i de seneste par år. Det har konstant dannet en række højere højder og højere nedture.

Aktien er fortsat betydeligt højere end de glidende gennemsnit for 50 uger og 100 uger. For eksempel er det næsten 20 % højere end det 50-ugers glidende gennemsnit.

Motorola Solutions’ Relative Strength Index (RSI) og MACD er begyndt at blinke rødt. De to linjer i MACD har lavet en bearish crossover, mens Relative Strength Index (RSI) har peget nedad.

Derfor er der stigende odds for, at det vil have et bearish breakout på kort sigt. Hvis dette sker, kan det falde til nøglesupporten på $400.