3 grunde til, at SCHD ETF aktiestigningen kunne fortsætte og potentielle risici

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) har et godt år, hjulpet af den igangværende aktiemarkedsstigning. Den meget populære udbytte-ETF steg til et rekordhøjt niveau på $29,37 i denne måned, en stigning på over 37 % fra dets laveste niveau i 2023.

Dette rally har for det meste afspejlet præstationen på det bredere aktiemarked, som har set Dow Jones, S&P 500 og Nasdaq 100-indeksene stige til deres rekordhøje niveau. Her er de tre grunde til, at SCHD ETF-rallyet sandsynligvis vil fortsætte, og de risici, der ligger forude.

SCHD ETF er et godt køb

Den første grund til, at SCHD-fonden kunne blive ved med at stige på kort sigt, er, at det er en stor handel sammenlignet med det bredere marked.

Data på sin hjemmeside viser, at fonden har et pris-til-indtjening-forhold på 18,42, et pris-til-pengestrøm-multipel på 10,2 og et pris-til-bog-forhold på 3,15.

I modsætning hertil har S&P 500-indekset et P/E-forhold på 22, mens Nasdaq 100-indekset har et multiplum på 27. Disse indekser handles altid til en præmie på grund af deres teknologitunge investeringer, herunder virksomheder som NVIDIA og Microsoft.

SCHD har på den anden side ingen større tech-eksponering, hvor de største beholdninger i fonden er Bristol Myers Squibb, Blackrock, Cisco Systems, Home Depot, Chevron og Texas Instruments.

Derfor vil SCHD ETF sandsynligvis fortsætte med at stige, da den forsøger at lukke værdiansættelsesgabet med S&P 500-indekset.

Indtjeningen går godt

SCHD ETF vil også klare sig godt på lang sigt på grund af de løbende indtjeningstendenser. Data fra FacstSet viser, at virksomhedernes indtjening var stærk i tredje kvartal. Da 91 % af alle virksomheder i S&P 500-indekset havde offentliggjort deres resultater, var væksten i blandet indtjening 5,3 %. Hvis dette bliver det endelige tal, vil det være det femte kvartal i træk med vækst i indtjeningen.

FactSet bemærker især, at sundhedssektoren har haft det største spring i indtjeningen, hvilket er en bemærkelsesværdig ting, da det er den næststørste sektor i fonden. Finans, dagligvarer og industri har også været stærke i år.

Derfor vil denne indtjeningsvækst sandsynligvis fortsætte i en overskuelig fremtid, hvilket vil understøtte SCHD og andre ETF'er.

Federal Reserve, skattelettelser og deregulering

SCHD ETF kunne også klare sig godt på grund af Federal Reserve, som har holdt en relativt dueagtig tone i de sidste par måneder. Det har sænket renten med 0,75 % i år, en tendens, der kan fortsætte i de kommende måneder.

Historisk set klarer aktier sig godt, når Fed sænker renten, da det flytter investorer fra andre lavrisikoaktiver som pengemarkeder til aktier.

Samtidig vil aktiemarkedet sandsynligvis klare sig godt på grund af Trumps politik med deregulering og skattelettelser. Ved deregulering er chancerne for, at hans administration vil være mere åben for fusioner og opkøb end under Bidens periode.

Disse aktier kunne fortsætte med at stige, hvilket afspejler, hvad der skete i hans første periode, før COVID-19-pandemien afsluttede momentum. Trump ønsker også at sænke skatterne og forenkle skatteloven, hvilket betyder mere indtjening for virksomhederne.

Potentielle risici for Schwab US Dividend ETF

Der er flere potentielle risici for SCHD ETF. For det første er der risiko for en vedvarende handelskrig, hvis Trump følger sine trusler om toldsatser op. Han har lovet at indføre told på de fleste importvarer, hvilket han forventer vil finansiere hans store skattelettelser. Som sådan kan aktier trække sig tilbage, da investorer ikke elsker usikkerhed.

For det andet er der en risiko for, at SCHD, som vist nedenfor, har dannet et stigende kilemønster, et populært bearish vendingstegn. Dette mønster består af to konvergerende trendlinjer. Samtidig har MACD-indikatoren dannet et bearish divergensmønster, et populært bearish tegn på markedet. Relative Strength Index (RSI) har også peget nedad, et risikabelt tegn.

For det tredje er der risiko for, at ETF'en, som har været i et stærkt tyreløb i lang tid, trækker sig tilbage, efterhånden som rallyet tager et pusterum.