SLV ETF: Sølvprisen er i fare, da der dannes et farligt mønster

Sølvprisen noterede sin første uge med stigninger efter at have været i minus i fire uger i træk. I lighed med sin mere skinnende fætter, guld, har sølv nydt godt af de intensiverede angreb, der har set den russiske præsident opdatere sin atomdoktrin og true Vesten.

Alligevel forbliver den i en konsolideringsfase midt i en stærkere amerikanske dollar. Ligesom sølv er greenbacken også blevet styrket af dens øgede efterspørgsel som en konventionel sikker havn. Desuden er investorer tøvende med at shorte aktivet, da de afventer yderligere signaler om Feds rentenedsættelsescyklus.

iShares Silver Trust (SLV) ETF handlede til $28,50, et fald på 10,5% fra sit højeste niveau i år, hvilket betyder, at den er i en korrektion.

Sikker havn efterspørgsel

Som en konventionel sikker havn er sølvprisen ved at finde støtte i de øgede spændinger i Østeuropa. Tilsvarende er metallets mere skinnende fætter, guld, indstillet til at ende ugen i det grønne efter to ugers tab. Disse gevinster er blevet forstærket af Putins trusler mod Vesten.

Torsdag udtalte den russiske præsident Vladimir Puttin, at dens krig med Ukraine er ved at eskalere til en global konflikt. Dette er efter, at Ukraine angreb russisk territorium med USA-fremstillede ATACMS den 19. november efterfulgt af USA-fremstillede HIMARS- og britiske Storm Shadow-missiler den 21. november.

Som svar på Ukraines angreb angreb Rusland et ukrainsk militæranlæg ved hjælp af en ny type hypersonisk mellemdistance-ballistisk missil, mens det advarede om, at flere kunne følge efter.

Under en statstale reagerede præsident Putin på Vestens involvering og sagde:

US dollar-indekset er på vej op

Den øgede efterspørgsel efter sikker havn, der har styrket guld- og sølvpriserne, har også sat skub i den amerikanske dollar. I lighed med ædle metaller stiger dollarens efterspørgsel i tider med økonomisk og geopolitisk usikkerhed. Faktisk er denne to-facetterede faktor i høj grad det, der har fastholdt sølvprisen i konsolideringen.

Dollarindekset, som måler værdien af dollaren i forhold til en kurv med seks hovedvalutaer, ser ud til at være sat for den ottende uge i træk med stigninger. Tidligere på fredagens session nåede den et nyt højdepunkt i to år på $108,06.

Ud over efterspørgslen efter et sikkert tilflugtssted finder den amerikanske dollar støtte i spekulationer om Feds rentenedsættelsessti; et aspekt, der har bremset sølvprisgevinster. Til at begynde med er valutaen steget med tæt på 4 %, siden Trump vandt det amerikanske præsidentvalg den 5. november.

Investorer er bekymrede for, at hans foreslåede politikker kan sætte gang i inflationen og dermed dæmpe Feds rentenedsættelser i en overskuelig fremtid. Dette inkluderer hans løfter om at indføre kraftige toldsatser på eksport fra Kina og euroblokken.

Samtidig bemærkede Jerome Powell for nylig, at den amerikanske økonomi klarer sig "bemærkelsesværdigt godt" og giver ingen tegn på, at centralbanken skulle have travlt med at fortsætte med at sænke renten.

Mens økonomer stadig satser på en nedskæring på 25 basispoint i december, prissætter flere af dem en langsommere rentereduktionscyklus i 2025. Som sådan tøver investorer med at shorte den amerikanske dollar; et aspekt, der vil fortsætte med at lægge pres på sølvprisen.

SLV ETF analyse

Det daglige diagram viser, at SLV ETF toppede ved $31,8 i oktober og er faldet til $28,47. Det er nu faldet til under 23,6% Fibonacci Retracement niveau. Det bevæger sig også mellem 100-dages og 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

iShares Silver ETF har dannet et stigende udvidende kilemønster, som er et populært bearish tegn. Fonden har også dannet et faldende vimpelmønster.

Derfor er der en sandsynlighed for, at SLV ETF vil have et bearish breakout, med det næste punkt til 50% Fibonacci Retracement-punktet på $25,40. Denne visning vil blive ugyldig, hvis fonden stiger over nøglemodstandspunktet ved $30.