JEPI ETF aktiescorekort for 2024 og hvad man kan forvente i 2025

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) aktien har haft en stærk præstation i år, da den sprang til et rekordhøjt niveau på $60,52. Dets samlede afkast lå i år på 15 %, hvilket er underperformance S&P 500-indekset, som er steget med omkring 27,3 % i år.

JEPI er steget med 15,9 % i de sidste 12 måneder, mens S&P 500 er steget med næsten 30 % i år.

Hvorfor JEPI ETF er steget

JPMorgan Equity Premium Income ETF er steget med over 15 % i år, da amerikanske aktier er steget. S&P 500-indekset er steget til et rekordhøjt niveau og fortsætter en tendens, der har været i gang i årevis.

Fonden er hoppet på grund af, hvordan den er opbygget. Denne fond bruger en dækket opkaldsstrategi, hvor fonden har investeret i populære virksomheder i S&P 500-indekset. I dette har det investeret i 132 virksomheder som Amazon, ServiceNow, Meta Platforms, Mastercard, Microsoft, Visa og NVIDIA.

Oven i dette har fonden brugt optionsmarkedet til at skabe afkast. Det gør den ved at sælge købsoptioner knyttet til S&P 500-indekset. En købsoption giver brugerne ret, men ikke pligten til at sælge et aktiv til en bestemt strike-pris.

JEPI modtager en call-optionspræmie, som den bruger til at betale sine investorer i form af udbytte hver måned. Dette forklarer, hvorfor fonden har et udbytte på omkring 7 %.

Derfor drager JEPI fordel, når amerikanske aktier er i en optrend på grund af de 132 blue-chip-selskaber, den har investeret i.

Optionshandlen på S&P 500 fungerer således: Hvis indekset falder, bliver handlen værdiløs, da fonden kan købe den til en billigere pris. Stiger indekset, drager fonden fordel af at have mulighed for at købe det til en billigere pris.

Udfordringen kommer dog, når S&P 500-indekset er i et stærkt rally. Når dette sker, går fonden glip af en mulighed, især når indekset stiger over strejkeprisen.

JPMorgan Equity Premium Income ETF udsigter for 2025

JEPI ETF har klaret sig ret godt siden starten. Dets samlede afkast i de sidste tre år lå på over 23%, hvilket faldt sammen med aktiemarkedsstigningen.

2025 kan blive et udfordrende år for markedet nu, hvor aktier og de fleste aktiver er blevet meget overvurderede.

Også den kommende Donald Trump-administration har lovet at indføre told og masseudvisninger i landet. Disse handlinger er stærkt inflationsdrivende, hvilket kan få Fed til at slå bremserne på lempelsesprocessen.

Den anden potentielle risiko for JEPI ETF og andre amerikanske aktier er, at markedet begynder at blive bekymret over den stigende amerikanske gæld. Data viser, at gældsbelastningen er steget til over 36,3 billioner dollars og sandsynligvis vil ramme 40 billioner dollars i 2025 eller 2026.

Der er en risiko for, at USA kan gå igennem en Lizz Truss-krise, især hvis Trump forsøger at vedtage ufinansierede skattelettelser. På det tidspunkt styrtede britiske aktier og obligationer, hvilket gjorde hende til den britiske premierminister, der havde den kortest siddende tid.

Derfor kan en kombination af en større handelskrig, højere inflation og ufinansierede skattelettelser gøre 2025 til et sværere år for markedet. Værre, som vist i diagrammet nedenfor, har JEPI ETF dannet et stigende kilemønster, et populært bearish tegn på markedet.

Derfor er der en risiko for, at den kan falde til $53,35, dets laveste punkt i august, hvilket er omkring 10 % under det nuværende niveau. Læs mere: JEPI ETF-prognose: her er grunden til, at aktien snart kan vende