Analytikere forbliver positive på Nvidia trods bekymringer

Nvidia (NVDA)-aktien oplevede et bemærkelsesværdigt opsving tidligt torsdag og steg så meget som 2,7%, da Wall Street-analytikere bekræftede deres positive udsigter til chipproducenten.

Denne genopblussen fulgte en bredere markedsnedgang og kom på trods af vedvarende bekymringer vedrørende øget konkurrence og potentiel afmatning i efterspørgslen efter AI-chips.

Dette nylige rally indikerer, at investorer forbliver optimistiske med hensyn til Nvidias langsigtede udsigter, selvom det bredere marked står over for økonomisk modvind.

Analytikere fordobler deres købsvurderinger

I løbet af de sidste par dage har fremtrædende analytikere hos firmaer som Bernstein, TD Cowen, Morgan Stanley (MS) og Truist (TFC) gentaget deres bullish holdning til Nvidia.

Truist Securities' William Stein understregede for eksempel virksomhedens stærke position og udtalte: "Alle relevante branchekontakter understøtter dominansen og overlegenheden af ​​NVDAs fulde teknologistak," mens han hævede sit kursmål for aktien til $204 fra $169.

Denne fortsatte tillid fra Wall Street understreger opfattelsen af ​​Nvidias lederskab inden for AI-chipområdet.

Markedsvolatilitet og skiftende følelser

Efter disse bekræftelser fra Wall Street steg Nvidia-aktien i første omgang så meget som 4,8% onsdag.

Men aktien vendte retning senere på dagen og lukkede omkring 1 %, da aktier over hele linjen faldt på grund af Federal Reserve-kommentarer, der forventede færre rentenedsættelser og vedvarende inflation i 2025.

Denne volatilitet fremhæver virkningen af ​​bredere markedsforhold på selv højtydende aktier som Nvidia.

Desuden er Nvidias aktie, på trods af torsdagens tidlige morgenstigninger, stadig nede med cirka 11 % fra rekordlukningen på $148,88 i begyndelsen af ​​november.

Fremkomsten af ​​brugerdefinerede AI-chips

Investorer er blevet mere og mere bekymrede over muligheden for, at Nvidias GPU'er kan tabe terræn på AI-chipmarkedet, da mange af deres kunder nu udvikler deres egne brugerdefinerede chips, ifølge Yahoo Finance.

Tech-giganter som Google (GOOG) og Meta (META) har allerede udviklet brugerdefinerede chips med Broadcom (AVGO), mens Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA) og Amazon (AMZN) også har deres egne tilpassede løsninger.

Broadcoms nylige meddelelse om, at det udvikler chips til yderligere to kunder, der menes at være ChatGPT-producenten OpenAI og Apple (AAPL), styrkede Broadcoms aktie yderligere og sendte Nvidias i den modsatte retning.

Disse brugerdefinerede chips, eller Application-Specific Integrated Circuits (ASIC'er), udgør en potentiel trussel mod Nvidias GPU'er.

ASIC'er er ofte billigere og skræddersyet til en virksomheds specifikke AI-behov.

En rapport fra Morgan Stanley udgivet den 15. december, projekterer, at tilpassede chips til cloud AI-tjenester kan øge deres andel af det samlede AI-chipmarked fra 11 % i 2024 til 15 % i 2030.

Nvidias markedsposition

På trods af den stigende konkurrence fra brugerdefinerede chips, hævder Morgan Stanley, at "historien bestemt er på Nvidias side", når det kommer til at bevare sin dominans af AI-chipmarkedet.

Firmaet udtalte endvidere, at "Vi tror, ​​at ASIC'er er blevet ved med at forbedre sig, men Nvidias stærke udførelse fortsætter med at hæve barren for sine konkurrenter."

Denne følelse blev gentaget af Bank of Americas halvlederanalytiker Vivek Arya, som gentog Nvidias stærke position onsdag i en episode af Opening Bid-podcasten.

Fremtidig vækst og ekspansion

Bekymringer er også opstået vedrørende en potentiel afmatning i Big Tech-udgifterne på AI-chips, som tidligere har været en central drivkraft for Nvidias vækst.

De seneste indtjeningsrapporter fra Microsoft og Google tyder på, at deres AI-udgifter vil vokse i et langsommere tempo i fremtiden.

Derudover er der bekymring for, at forbedringshastigheden i AI-modeller også kan være langsommere, hvilket kan påvirke investeringerne.

TD Cowen-analytiker Joshua Buchalter udtalte dog, at Nvidia er opmærksom på disse bekymringer og "forbliver overbevist om branchens evne til at udvikle sig og fortsætte med at innovere," efter et nyligt møde med virksomheden.

Desuden mener William Stein fra Truist Securities, at Nvidia vil annoncere en selvstændig CPU (central behandlingsenhed) i 2025.

Ifølge Stein ville dette åbne op for en markedsmulighed på $35 milliarder for Nvidia.

I øjeblikket bruger virksomheden sine Arm-baserede Grace CPU'er sammen med sine Blackwell GPU'er på servere, men sælger ikke CPU'er individuelt.