
Trump-æraen vækker håb om løsere kapitalregler blandt Wall Street-banker
- Wall Street-banker sigter mod store reformer af amerikanske kapitalregler under Trumps administration.
- Lobbyindsatsen fokuserer på svagere Basel-regler, reducerede tillæg og stresstestrevisioner.
- Ændringer i lovgivningsledelsen og retlige skift styrker banksektorens position.
Følg Invezz på Telegram, Twitter og Google Nyheder for de seneste opdateringer >
Opmuntret af udsigten til en venligere Trump-administration øger Wall Street-bankerne indsatsen for at revidere amerikanske kapitalregler.
I en Reuters-rapport afslører industriens ledere en ambitiøs lobby-dagsorden, rettet mod reformer af “Basel Endgame”-kapitalreglen, reduktioner i globale banktillæg, justeringer for at udnytte begrænsninger og revisioner af Federal Reserves årlige stresstest.
Banker hævder, at disse regler, der blev vedtaget efter finanskrisen 2007-2009, er overdrevne og binder næsten 1 billion dollars, som ellers kunne give næring til økonomien gennem långivning.
David Solomon, administrerende direktør for Goldman Sachs – som lobbyede hårdt for at udvande Basel – sagde, at han forventede, at ændringen i administrationen ville føre til en ny tilgang til kapitalregler.
Det føles som om, vi er i et miljø, hvor der kunne være en konstruktiv diskussion om at forbedre gennemsigtigheden, klarheden og sammenhængen omkring dette.
Seneste vinder brænder selvtillid
Copy link to sectionBanksektorens tillid stammer fra dens delvise sejr sidste år, hvor lobbyindsatsen halverede de yderligere kapitalkrav under Basel-forslaget.
Federal Reserve indvilligede også i at gennemgå sine stresstests.
Opmuntret af de seneste succeser og foregribelse af udnævnelsen af industrivenlige embedsmænd under Trumps administration – inklusive en ny regulatorisk chef for Federal Reserve, der ankommer næsten 18 måneder før tidsplanen – ser bankerne dette som en sjælden chance for at omforme kapitalreglerne, sagde Reuters med henvisning til industriledere, som talte om anonymitet.
Lederne sagde, at efter flere års kritik efter finanskrisen, mener de store banker, at tiden for undskyldninger er forbi.
De nævner deres modstandsdygtighed under COVID-19-pandemien og deres afgørende rolle i at stabilisere regionale banker under urolighederne i 2023 som bevis på deres finansielle styrke og argumenterer for, at de ikke længere bør udsættes for alt for byrdefulde reguleringer.
Under indtjeningen i onsdags sagde JPMorgan CGO Jeremy Barnum,
Alt, hvad vi ønsker, er en sammenhængende, rationel, holistisk vurderet reguleringsramme, der gør det muligt for en bank at gøre deres arbejde med at støtte økonomien, der ikke refleksivt er anti-bank…Håbet er, at vi får noget af det.
Juridiske og politiske skift styrker bankernes position
Copy link to sectionMed til at øge Wall Streets momentum er et retsvæsen mere og mere skeptisk over for overskridende regulatorer.
En højesteretsdom i juni omstødte en præcedens, der krævede, at domstolene skulle udsætte sig for agenturets fortolkninger af tvetydige love.
Dette udviklende juridiske landskab, som Fed anerkendte i sin stresstestgennemgang, giver bankerne mere løftestang til at presse på for reformer.
“Pendulet svinger frem og tilbage i forhold til, hvem der har mere magt,” sagde Ed Mills, Washington policy analytiker hos Raymond James.
“Det pendul er nu svinget tilbage til bankerne. Det er et skift, der er omkring 15 år undervejs.”
Lobbyisme retter sig mod svagere Basel-regler og lavere tillæg
Copy link to sectionEt stort fokus for banker er at svække Basel Endgame-reglerne, som reviderer risikovurderingsrammerne.
Feds regulatoriske chef Michael Barr foreslog tidligere, at revisioner kunne øge kapitalkravene med 9 %, ned fra de oprindelige 19 %.
Bankerne sigter dog efter at bringe dette tal tættere på nul, sagde kilder.
Bankerne er stort set enige om, at det er at foretrække at fastholde en svagere regel under Trumps administration frem for at risikere, at regulatorer skrinlægger projektet, hvilket kan føre til, at en fremtidig demokratisk administration genindsætter en strengere version, ifølge kilder.
På en konference i sidste måned understregede Bank of America CEO Brian Moynihan, at regulatorer burde færdiggøre Basel-rammen med minimal indvirkning i stedet for at “lade den åben.”
Derudover lobbyer Wall Street for at sænke kapitaltillægget på 230 milliarder dollar, der pålægges globalt systemiske banker (GSIB’er) og justere den supplerende gearingsgrad (SLR).
SLR kræver i øjeblikket, at banker holder kapital mod alle investeringer, uanset risiko. Banker ønsker supersikre aktiver som amerikanske statsobligationer undtaget fra disse beregninger.
Federal Reserves årlige stresstest, designet til at vurdere en banks modstandsdygtighed over for økonomiske chok, har længe været et stridspunkt.
Banker har kritiseret testene for at være uigennemsigtige og alt for stringente.
Sidste år annoncerede Fed en gennemgang af disse tests. Banker forfølger dog samtidig retlige skridt for at øge deres gennemsigtighed, hvilket signalerer de store indsatser, der er knyttet til dette reguleringsværktøj.
Ændringer i lovgivningsledelsen styrker bankerne
Copy link to sectionBranchens optimisme understøttes yderligere af ændringer i regulatorisk ledelse.
Den republikanske Fed-guvernør Michelle Bowman, en kritiker af Michael Barrs kapitalramme, er en stærk kandidat til at erstatte ham som Feds regulatoriske chef.
På samme måde støtter Travis Hill, der er klar til at blive fungerende formand for Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), at udvide Basel-reformer for at løse yderligere kapitalproblemer.
Med disse udnævnelser ser bankerne en mulighed for at cementere et mere pragmatisk reguleringsmiljø.
Mens Wall Streets lobbyvirksomhed tager fart, er nogle regulatorer fortsat forsigtige.
I et interview med Reuters sagde den fungerende valutakontrollør Michael Hsu, en topbankregulator, at det var rimeligt at stille spørgsmålstegn ved, hvordan kapitalen allokeres, men at det samlede beløb i systemet “er omtrent rigtigt.”
“På en sag til sag … skruer du alle drejeknapperne ned, og så zoomer du ud og siger ‘uh-oh, vi er endt med et meget svagere system’,” advarede Hsu.
Denne artikel er oversat fra engelsk ved hjælp af AI-værktøjer, og derefter korrekturlæst og redigeret af en lokal oversætter.
Advertisement
Vil du have letforståelige signaler krypto-, forex- og aktiehandelssignaler? Gør det enkelt at handle ved at kopiere vores team af professionelle handlende. Konsekvente resultater. Tilmeld dig i dag på Invezz Signals™.
More industry news






