Hvad enhver investor har brug for at vide, når aktiemarkedet sælger ud

Ja, aktiemarkedet er nu i frit fald.

På lidt over en måned er S&P 500 faldet med næsten 9 %, Nasdaq er faldet over 12 %, og Dow Jones har tabt næsten 3.000 point.

Alene denne sidste mandags session så S&P 500 et fald på 2,7 %, hvilket bragte dets tab for de seneste to uger til over 6 %.

Markedsvolatiliteten er steget i vejret, og volatilitetsindekset (VIX) har svinget mere end 1 % i begge retninger på syv af de seneste otte handelsdage.

Wall Street er raslet, og det samme gør hverdagsinvestorer, der ser deres porteføljer krympe.

Årsagen er naturligvis Donald Trumps aggressive handelspolitik.

Hans seneste meddelelser har forårsaget udbredt økonomisk usikkerhed og en voksende følelse af, at administrationen er villig til at tolerere økonomisk smerte på kort sigt for at omforme Amerikas finansielle landskab.

Trumps afvisning af at udelukke en recession har kun forstærket markedets frygt.

Den pludselige u-drejning på tarifferne ved først at pålægge dem, derefter fryse dem og derefter true med flere, har gjort, at virksomhederne ikke er i stand til at planlægge.

Samtidig har storstilede regeringsfyringer og finanspolitiske stramninger rystet tilliden yderligere.

Investorer er forståeligt nok bekymrede. Men i tider med usikkerhed giver historie og data klarhed.

Selvom ingen kan forudsige præcist, hvordan de næste par måneder vil udvikle sig, er der grundlæggende sandheder om investering, som forbliver lige så relevante i dag, som de var i enhver tidligere markedsnedgang.

Her er hvad investorer skal huske lige nu.

Aktiemarkedssalg er en del af processen

Det føles aldrig godt at se markedet falde, men korrektioner og bjørnemarkeder er en del af investering.

Historisk set oplever S&P 500 et gennemsnitligt årligt maksimalt træk på 14 %, hvilket betyder, at den slags fald, vi ser nu, ligger godt inden for normen.

Selv på stærke tyremarkeder sker der regelmæssigt midlertidige tilbagetrækninger på 5 % til 10 %.

Faktisk er 26% af alle år siden 1928 endt med negative afkast, og alligevel er markedet altid kommet sig.

Data fra JPMorgans Guide to the Markets viser, at S&P 500 siden 1980 er endt positivt i 32 af de sidste 42 år på trods af, at den har lidt store tab inden for året.

Finanskrisen i 2008 udslettede over 50 % af markedets værdi, men de, der forblev investeret, så S&P 500-rallyet med mere end 400 % i løbet af det næste årti.

Selv under pandemien i 2020, hvor markedet faldt 34 % på uger, var opsvinget hurtigt og overvældende.

Lektionen er klar: nedbrud føles katastrofale i øjeblikket, men historien tyder på, at de er midlertidige tilbageslag i en langsigtet optrend.

Kortsigtet volatilitet er bare støj - det, der betyder noget, er den langsigtede bane

Det er fristende at tolke hver dråbe som et tegn på noget dybere, men markederne bevæger sig sjældent i en lige linje.

Selv under stærke bullruns oplever aktiemarkedet adskillige tilbagetrækninger.

S&P 500 har historisk leveret gennemsnitlige årlige afkast på 8-10 %, men disse afkast kommer ikke på en jævn, lineær måde.

Mange investorer glemmer, at selv de bedste år for aktier ofte inkluderer betydelige træk.

Den gennemsnitlige investor har i dag adgang til flere finansielle nyheder end nogensinde før, men mere information fører ikke altid til bedre beslutninger.

Det daglige fokus på røde diagrammer og dramatiske overskrifter kan forvrænge perspektivet.

På en given dag har aktiemarkedet 47 % chance for at falde.

Men over lange perioder er det konsekvent gået op. Investorer, der reagerer på hvert fald, risikerer at miste langt mere end dem, der fastholder et langsigtet perspektiv.

Stol ikke altid på overskrifterne

Frygt sælger, og ingen steder er dette mere tydeligt end i finansielle medier.

Aktiemarkedet stiger mere end 80% af tiden, men negative nyheder dominerer overskrifterne.

Dette skyldes, at daglige markedsbevægelser ofte er vilkårlige, men alligevel er journalister tvunget til at knytte fortællinger til dem.

Overskrifter som "Aktier falder på grund af frygt for recession" eller "Markets Tank, når investorer flygter" forstærker panikken, selv når faldet er inden for historiske normer.

Selvom den bredere økonomi forbliver modstandsdygtig, vil mediedækningen fremhæve alle negative datapunkter.

Økonomisk usikkerhed, handelskrige og skiftende politikker skaber en nem baggrund for alarmerende rapportering.

Investorer skal erkende, at de fleste overskrifter er designet til at skabe engagement, ikke at give objektiv, langsigtet investeringsrådgivning.

At tage et skridt tilbage fra støjen og fokusere på faktiske økonomiske data er ofte den bedste fremgangsmåde.

Forsøg ikke at time markedet

Det kan virke som en god idé at sælge nu og købe tilbage, når tingene falder til ro, men historien viser, at det at forsøge at time markedet er en af ​​de værste fejl, en investor kan begå.

De største markedsgevinster kommer ofte umiddelbart efter de værste krak. Manglende blot en håndfuld af de bedste dage på markedet kan ødelægge langsigtede afkast.

Overvej dette: Hvis en investor i løbet af de sidste 20 år forblev fuldt investeret i S&P 500, ville de have opnået et årligt afkast på omkring 7 %.

Men at mangle blot de 10 bedste dage på markedet ville have halveret dette afkast næsten.

Mange af disse bedste dage fandt sted, hvor stemningen stadig var overvældende negativ, hvilket er lige efter store nedbrud.

At sælge under markedsuro betyder at låse tab og risikere at gå glip af opsvinget.

Zoom ud

Det er svært at se ud over kaosset, når markederne er i frit fald.

Men hvert større styrt i historien har i sidste ende givet plads til en bedring.

Den store depression, sort mandag, dot-com-boblen, finanskrisen og pandemikrakket virkede alle uoverstigelige på det tidspunkt, men alligevel endte langsigtede investorer, der holdt deres positioner, foran.

Bjørnemarkeder er meget kortere end tyremarkeder.

Det gennemsnitlige bjørnemarked varer 289 dage, mens det gennemsnitlige tyremarked løber i 991 dage.

Historisk set har aktiemarkedet kun taget 18 måneder at komme sig helt fra et bjørnemarkeds bund.

Selvom ingen kan forudsige det nøjagtige tidspunkt for den næste bedring, tyder dataene på, at de, der forbliver tålmodige, er langt mere tilbøjelige til at drage fordel end dem, der går i panik og sælger.

Markederne er i uro, og investorerne er nervøse. Men historien lærer os, at markedsnedbrud, selvom de er smertefulde, ikke er permanente.

De, der forbliver disciplinerede, undgår følelsesmæssige beslutninger og fokuserer på langsigtet vækst, har en tendens til at blive belønnet.

Aktiemarkedsinvesteringer har altid været et spil om tålmodighed.

Dette øjeblik er ikke anderledes.

Den bedste fremgangsmåde er simpelthen at ignorere støjen, holde sig til din plan og huske, at enhver krise i sidste ende viger for muligheder.