EUR/USD-prognose: carry-handel fremkommer forud for ECB's rentenedsættelse

EUR/USD-valutakursen vil være i søgelyset denne uge, når Den Europæiske Centralbank (ECB) offentliggør sin rentebeslutning, og når USA offentliggør sine ikke-landbrugsjobs (NFP)-tal fredag. Den blev handlet til 1,1371 mandag, 1,6 % under årets højeste punkt.

ECB-beslutning og amerikanske NFP-data forude

EUR/USD-valutakursen er langsomt ved at blive en carry trade-mulighed blandt investorer i takt med at spændet mellem amerikanske og europæiske renter udvides.

Referatet fra Federal Reserve, der blev offentliggjort i sidste uge, viste, at embedsmændene ikke har travlt med at sænke renten. De fleste embedsmænd mener, at tålmodighed er nøglen til at observere virkningen af ​​toldsatser på den amerikanske inflation.

Polymarket-handlere tror nu, at den første rentesænkning kommer i september, efterfulgt af endnu en i december.

ECB har valgt en anden tilgang, da den er blevet en af ​​de mest dueagtige centralbanker i den udviklede verden.

Den har sænket renten syv gange, og analytikere forventer, at den vil levere yderligere en rentesænkning på 0,25 % i denne uge, hvilket bringer den officielle kontantrente op på 2 %. Mange andre analytikere mener, at banken vil levere yderligere en rentesænkning på 0,25 % senere på året, hvilket reelt bringer renten op på 1,75 %.

ECB sænker renten, fordi den europæiske økonomi aftager på grund af Donald Trumps toldsatser. Samtidig mener analytikere, at den europæiske inflation har bevæget sig mod målet på 2 %.

Den gennemsnitlige konsensus er, at det samlede forbrugerprisindeks (CPI) steg fra 2,2 % i april til 2 % i maj. Kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevarer og energivarer, forventes at stige fra 2,7 % til 2,5 %.

EUR til USD som carry trade-mulighed

Implikationen af ​​alt dette er, at EUR/USD-parret langsomt har udviklet sig til en carry trade-mulighed. En carry trade er en situation, hvor investorer låner penge fra et land med lav rente og investerer i et land med høj rente.

I dette tilfælde forventes de europæiske renter at falde til 1,75 %, mens de amerikanske forbliver på 4,50 %, hvilket giver et spænd på 2,75 %. Derfor kan dette carry trade-scenarie bidrage til at styrke den kriseramte amerikanske dollar.

EUR/USD-valutakursen vil også reagere på de kommende amerikanske ikke-landbrugsjobdata (NFP) på fredag.

Økonomer forventer, at dataene viser, at økonomien skabte over 130.000 job i maj, et fald fra 177.000 måneden før. Arbejdsløshedsprocenten forblev på 4,2 %, mens erhvervsfrekvensen og lønningerne forventes at forblive uændrede.

Teknisk analyse af EUR/USD

Den daglige graf viser, at EUR/USD-parret har været i en stærk opadgående trend i de seneste par måneder. Dette skete efter at parret nåede bunden på 1,01820 i januar, da det amerikanske dollarindeks steg kraftigt.

Parret har bevæget sig over det vigtige modstandsniveau på 1,1205, det højeste udsving i september sidste år og den øvre del af kop-og-håndtag-mønsteret. En C&H er et af de mest bullish mønstre i teknisk analyse.

Denne kop har en dybde på 9,15%. Måling af denne afstand fra koppens overside bringer EUR/USD-prognosen til 1,2220. For at dette kan ske, skal den bevæge sig over det vigtige modstandsniveau på 1,1564, det højeste punkt i år. Dette vil ugyldiggøre dobbelt-top-mønsteret, hvis halsudskæring er på 1,1065.