Aktiver på nye markeder er klar til at stige, efterhånden som den amerikanske dollar svækkes, siger BofA

Aktiver på nye markeder fanger investorernes opmærksomhed som potentielle muligheder for betydelige afkast.

Ifølge en nylig analyse fra Bank of America (BofA) Securities er disse aktiver klar til at levere "flere procent" i afkast i 2025, primært drevet af en svækket amerikansk dollar.

Denne prognose kommer midt i voksende økonomisk usikkerhed i USA og skiftende dynamik på de globale valutamarkeder.

Da dollarindekset allerede er faldet næsten 9 % i år, står vækstøkonomierne til at drage fordel af gunstige forhold, hvilket potentielt kan tiltrække betydelige kapitaltilstrømninger.

Hvorfor svækkes den amerikanske dollar?

Den amerikanske dollars fald i 2025 er blevet tilskrevet flere faktorer. Dollarindekset, som måler valutaens styrke i forhold til en kurv af store globale valutaer, er faldet næsten 9% år til dato.

Denne svækkelse er forbundet med usikkerhed omkring amerikansk politik, potentiel økonomisk modvind fra toldsatser og blødere arbejdsmarkedsforhold.

Desuden tyder de seneste data på, at Federal Reserves pengepolitiske holdning kombineret med finanspolitiske bekymringer og en stejlere rentekurve har mindsket dollarens status som sikker havn i de globale investorers øjne.

Bank of Americas optimistiske udsigter

Bank of America Securities har gennem indsigt delt af strateg David Hauner udtrykt optimisme med hensyn til udviklingen af aktiver på nye markeder i 2025.

BofA forventer, at det fortsatte fald i den amerikanske dollar vil fungere som en katalysator for afkast på disse markeder.

Specifikt bemærkede Hauner, at aktiver på nye markeder kunne levere afkast på "flere procent" i år, en prognose, der stemmer overens med de seneste markedsbevægelser.

Aktierne på nye markeder er steget i på hinanden følgende sessioner i begyndelsen af juni 2025, hvor sydkoreanske aktiver førte an i rallyet efter et præsidentvalg.

Regionale lyspunkter og specifikke gevinster

Visse regioner og lande inden for vækstmarkedssfæren viser allerede bemærkelsesværdig styrke.

MSCI Emerging Market-indekset har klaret sig mere end 7% bedre end S&P 500 i år.

Sydkorea har for eksempel set sine aktiver udvide verdensomspændende gevinster i de seneste dage, drevet af den politiske udvikling og robuste økonomiske indikatorer.

Det gennemsnitlige afkast fra lokal statsgæld er 5,7 % i år. Brasilien var den bedste indtjening med et afkast på 20 %, drevet af carry trades.

I en carry trade søger investorer profit fra renteforskellen mellem to valutaer eller aktiver.

På samme måde er de latinamerikanske markeder dukket op som overraskende vindere i 2025, hvor år-til-dato-afkast afspejler fornyet investorinteresse.

Disse gevinster tilskrives delvist et gunstigt valutamiljø og forbedret handelsdynamik som følge af dollarens fald.

Ud over aktier nyder vækstmarkedsvalutaer også godt af det skiftende globale landskab.

Efterhånden som den amerikanske rentekurve stejler på grund af finanspolitiske bekymringer, er korrelationen mellem højere amerikanske terminspræmier og en svagere dollar blevet mere udtalt, hvilket giver medvind til disse valutaer.

Denne tendens understreger de globale finansielle markeders indbyrdes forbundethed og de kaskadevirkninger, som USA's økonomiske politik har på vækstøkonomierne.

Konsekvenser for investorer og globale markeder

For investorer giver de potentielle gevinster i aktiver på nye markeder både muligheder og udfordringer.

På den ene side tyder den svækkede amerikanske dollar og BofA's positive prognose på et vindue for porteføljediversificering og højere afkast.

På den anden side er vækstmarkederne fortsat modtagelige for volatilitet, hvad enten det skyldes geopolitiske spændinger, pludselige politiske skift eller uventede økonomiske nedgangstider.

Investorer rådes til at nærme sig disse markeder med en afbalanceret strategi og udnytte grundige forsknings- og risikostyringsværktøjer.