USD/JPY-prognose: Yenens udsigt efter BoJ antyder hurtigere renteforhøjelser

Den japanske yen svækkede sig over for den amerikanske dollar, selv efter at Bank of Japan (BoJ) pegede på stigende risici for hurtigere renteforhøjelser på det seneste møde. USD/JPY-parret steg til 158.23, op næsten 2% fra dette måneds laveste niveau. 

BoJ signalerer mulige hurtigere renteforhøjelser

Der er tegn på, at BoJ overvejer hurtigere renteforhøjelser for at indhente forskellen til Federal Reserves benchmark-rente.

Referaterne fra det seneste møde viste, at embedsmænd var komfortable med højere renter i længere tid, da inflationen forblev på et forhøjet niveau. Referaterne sagde:

“Given that underlying CPI inflation has been approaching 2 percent and greater consideration should be given to upside risks to prices than before, it could be considered that the pace of policy interest rate hikes will be faster than market expectations.”

BoJ lod renten være uændret på 1% ved det seneste møde, det højeste niveau siden september 1995. Den seneste stigning på 25 basispoint fandt sted i juni, og nu mener Polymarket-tradere, at der vil komme endnu en forhøjelse senere i år.

De nyeste data viste, at det samlede forbrugerprisindeks (CPI) steg til 1.7% i juni, det højeste niveau siden december sidste år. Denne stigning blev drevet af el- og gaspriser, efterhånden som statslige subsidier blev trappet ned.

Energipriserne er steget i Japan i år på grund af den igangværende US-Iran-konflikt, som pressede Brent og West Texas Intermediate (WTI) op mod næsten $120 på sit højeste. Råoliepriserne steget mandag, da Iran annoncerede skærpede betingelser for genåbning af Hormuzstrædet. Landet kræver erstatning, frigivelse af indefrosne aktiver og ophævelse af den navale blokade.

USA's og Japans interventioner

USD/JPY-parret er steget for nylig, efter at investorer købte dippen efter de seneste indgreb fra USA og Japan. BoJ har brugt over $50 billioner denne måned, mens USA har byttet euro for japanske yen for milliarder af dollars. 

Det skete, fordi USA er bekymret for, at Japan vil blive tvunget til at afvikle nogle af sine amerikanske statsobligationer for at styrke yenen, noget der er bemærkelsesværdigt, da Japan holder over $1.1 trillion i obligationer, og 30-year yields har holdt sig over 5% i over en måned.

Det er almindeligt, at et valutapar retter sig op efter at have oplevet det store fald, som USD/JPY havde tidligere på måneden.

Parret vil næste reagere på det kommende amerikanske forbrugerprisindeks (CPI), der offentliggøres onsdag. Økonomer forventer, at data viser, at inflationen aftog en smule i juli, efterhånden som benzinpriserne faldt en smule. Denne rapport kommer få dage efter, at USA frigav de svage nonfarm payrolls (NFP)-data, som viste, at økonomien mistede 23k job sidste måned.

USD/JPY teknisk analyse

USDJPY-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at USD/JPY-parret styrtdykkede fra et højere niveau på 163.96 til et lavpunkt på 155.20. Det er nu faldet under 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at sælgerne har kontrollen for nu.

Samtidig er de to linjer i Percentage Price Oscillator (PPO) faldet under nul-linjen og er på det laveste niveau i måneder. Parret danner også et bearish flag-mønster, et almindeligt continuation-tegn i en faldende trend.

Derfor er udsigten for parret blandet lige nu. Én mulighed er, at nedadgående trend genoptages, hvis sælgere forsøger at teste månedens lavpunkt på 155.20. På den anden side kan det rette sig op til det psykologiske niveau omkring 160.