Citi placerer Microsoft på positiv katalysatorur, da aktien rammer ATH: her er hvorfor

Microsoft ( NASDAQ: MSFT ) befinder sig i det opadgående søgelys, da Citi-analytikere har indledt et 90-dages "positivt katalysator-ur" på teknologigigantens aktie.

Den primære drivkraft bag Citis forstærkede overbevisning er troen på, at de nuværende Street-estimater for Microsofts Azure cloud computing-platform, især for regnskabsåret 2026 (FY26), er betydeligt for lave.

Azures vækst

Citis analytiker, Tyler Radke, fastholdt købsvurderingen og gav en målpris på $605, hvilket indikerer en opside på 28% i forhold til tirsdagens lukkekurs.

Radke er især optimistisk med hensyn til Azures vækstbane.

Citis analyse, som inkluderer "exit rate matematik og capex ROI-analyse", tyder på, at Azures momentum accelererer ud over konsensusforventningerne.

De bemærker, at Azures omsætningsvækst nåede op på 35 % år-til-år i konstant valuta i regnskabsårets tredje kvartal 2025 (F3Q25), en præstation, der beskrives som en af de største beats og kvartal-til-kvartal-reaccelerationer i virksomhedens historie.

Desuden peger deres data på en "bøjning i marts" med en imponerende exit-vækstrate på 39% år-til-år, hvilket komfortabelt overgår virksomhedens egen prognose for juni-kvartalet på 34-35% og den bredere konsensus på 32% for FY26.

Baseret på denne dybdegående analyse hæver Citi sit basisestimat og forudser nu en konstant valutavækst på 36,1 % år-til-år for Azure i FY26, hvilket er en betydelig stigning sammenlignet med den nuværende konsensus på 32,1 %.

Denne reviderede fremskrivning understøttes yderligere af Citis analyse af investeringsafkast (CapEx), som understøtter en estimeret Azure-vækst på 37 % år-til-år, hvilket indebærer en kumulativ omsætning på 299 mia. USD over seks år fra fremtidige AI-drevne indtægtsstrømme.

Omsætning for FY26

Den vigtigste katalysator for Microsofts aktie forventes ifølge Citi at være virksomhedens regnskabsmæssige indtjeningsmeddelelse for fjerde kvartal 2025, der forventes omkring slutningen af juli 2025.

Denne indtjeningsrapport vil give afgørende indsigt i Microsofts præstationer og, endnu vigtigere, virksomhedens prognose for FY26.

Citi forventer, at den kommende prognose vil afspejle den fortsatte stigning i AI-indtægterne fra både Microsofts egne AI-produkter og dets strategiske partnerskab med OpenAI.

Firmaet fremhævede, at brugen af Microsoft 365 Copilot allerede er tredoblet fra år til år, hvilket viser en stærk anvendelse af dets AI-drevne produktivitetsværktøjer inden for virksomhedssektoren.

Microsoft er fortsat Citis "topvalg inden for software", et vidnesbyrd om dets opfattede defensivitet i et svingende makroøkonomisk miljø, dets formidable AI-produktcyklus og den forstærkede overbevisning om, at Azures potentiale stadig stort set er undervurderet af markedet.

Efterhånden som virksomheden fortsætter med problemfrit at integrere AI-funktioner på tværs af sit enorme produktøkosystem og styrke sin cloud-dominans, forventer analytikere, at Microsoft bevarer sin førende position og leverer vedvarende afkast til investorer.

Microsoft-aktien steg 0,88% til $475,05 onsdag.  Aktien nåede også sit rekordhøje niveau på $475,45 i sessionen.

Microsoft-aktien er steget 13% i løbet af året og er den næststørste vinder blandt de storslåede syv aktier efter Meta.