Rolls-Royce-aktien er billig med 20%, viser DCF-modellen

Rolls-Royce-aktien har været i et stærkt tyreløb i år, hvilket gør den til en af de bedst præsterende virksomheder i FTSE 100-indekset. Aktien steg til et højdepunkt på 910p i denne måned, hvilket skubbede dens markedsværdi til omkring $100 milliarder.

Denne artikel undersøger, hvorfor RR-aktien er steget, og hvorfor den diskonterede pengestrømsværdiansættelsesmodel (DCF) peger på en rabat på 20%.

Hvorfor Rolls-Royce-aktiekursen er steget

Rolls-Royce Holdings aktiekurs er steget kraftigt, da dets tre kerneforretninger fortsatte med at fyre på alle cylindre.

Dens energiforretning blomstrer på grund af den stigende efterspørgsel fra datacentervirksomheder. Det nyder også godt af den igangværende vækst i atomenergibranchen.

Den britiske regering valgte Rolls-Royce til at bygge sine små modulære atomreaktorer. Det vil finansiere virksomheden til at bygge tre SMR, der beløber sig til 1,5 gigawatt elektricitet, nok til at forsyne omkring 1,5 millioner hjem med strøm. Regeringen vil bruge omkring 2,5 milliarder pund på dette projekt.

Når det er lykkedes, vil virksomheden sandsynligvis vinde flere kontrakter, da SMR-industrien forventes at fortsætte med at vokse. En af de potentielle kunder er Qatar, som investerede i Rolls-Royces SMR-projekt i 2021.

Samtidig annoncerede regeringen også en ny statslig finansiering på 11,5 milliarder pund til Sizewell C-atomkraftværket i Suffolk. Rolls-Royce vil sandsynligvis blive udvalgt til at levere reaktorer til dette projekt.

For det andet er Rolls-Royce-aktiekursen steget kraftigt på grund af den blomstrende civile luftfartsindustri, hvor virksomheden fremstiller motorer og tilbyder langsigtede tjenester til flyselskaber. Efterspørgslen efter wide-body jetfly er steget i de sidste par år.

En af de vigtigste katalysatorer er, at Kina planlægger at bestille hundredvis af smalle og brede fly fra Airbus i juli. Et sådant træk ville gavne Rolls-Royce, da det er en af Airbus' største motorspillere.

Rolls-Royce Holdings vil sandsynligvis fortsætte med at dominere den kinesiske luftfartssektor, efterhånden som forholdet mellem USA og Kina forværres.

For det tredje forventes Rolls-Royces forsvarsforretning at boome på kort sigt, efterhånden som landene øger deres udgifter.

Stærke finansielle resultater og værdiansættelse

Rolls-Royce-aktiekursen er også steget, efterhånden som virksomhedens vækst accelererer. Et godt eksempel på dette er det faktum, at det nåede sine tidligere mål for omsætning, overskud og pengestrømme på mellemlang sigt før tidsplanen.

Derefter blev der oprettet nye mål for 2027 og 2028. Selskabet forventer nu, at dets driftsresultat vil være mellem 2,5 mia. pund og 2,8 mia. pund, mens dets margin vil være mellem 13 % og 15 %.

Virksomheden forventer også, at det frie cash flow vil være mellem 2,8 milliarder pund og 3,1 milliarder pund på det tidspunkt.

Denne vækst vil derefter accelerere i 2028, da den vil give et driftsoverskud på mellem 3,6 milliarder pund og 3,9 milliarder pund og et frit cash flow på mellem 4,2 milliarder pund og 4,5 milliarder pund.

Disse tal betyder, at virksomheden sandsynligvis vil øge sit udbytte og aktietilbagekøb. Selskabet er nu ved at gennemføre et tilbagekøb på 1 milliard pund, hvilket vil øge dets indtjening pr. aktie.

Yderligere bemærker en DCF-beregning fra Simply Wall Street, at virksomheden handles med en rabat på 20%, hvor dens målpris er på 1.090p.

Rolls-Royce aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at RR-aktiekursen har været i et stærkt tyreløb i de seneste par måneder. Den krydsede for nylig det vigtige modstandsniveau på 811p, hvilket er det højeste sving den 19. marts. At bevæge sig over dette niveau ugyldiggjorde dobbelttopmønsteret.

Aktien har holdt sig over de 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Også Relative Strength Index (RSI) og MACD fortsatte med at stige. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyrene sigter mod nøglemodstanden ved 1.000p.

Læs mere: Rolls-Royce-aktien nærmer sig 1.000p, da en ny katalysator dukker op