Hvorfor denne bank ser 38% upside for Nvidia

Barclays har hævet sit kursmål for Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) betydeligt til $200 fra $170, hvilket signalerer en stærk tillid til chipproducentens fortsatte vækstbane.

Det nye kursmål indikerer en opside på 38% i forhold til den foregående dags lukning.

Denne optimistiske justering er primært drevet af overbevisende beviser for robust efterspørgsel observeret på tværs af Nvidias omfattende forsyningskæde, kombineret med forventede forbedringer i bruttomarginerne.

Mere upside for Nvidia

Opgraderingen kommer efter, at Barclays' grundige analyse afslørede cirka "$2 milliarder i upside i juli for Nvidia vs. Street-tal."

Denne betydelige forventede stigning i omsætningen fik firmaet til at opjustere sit estimat for Compute-omsætningen for hele året for Nvidia fra $35,6 milliarder til imponerende $37 milliarder.

En sådan bemærkelsesværdig revision understreger analytikernes overbevisning om Nvidias evne til at overgå markedets forventninger, hvilket i høj grad er drevet af en urokkelig efterspørgsel efter dets banebrydende computerløsninger.

En kritisk faktor, der bidrager til Barclays' øgede udsigter, er den imponerende stigning i Blackwells kapacitet.

Ifølge Barclays nåede Blackwells kapacitet op på cirka 30.000 wafers om måneden i juni.

Selvom dette var mindre end bankens tidligere prognose på 40.000, påpeger den, at udnyttelsen er sund, og forsyningskæderne ser positive ud for anden halvdel af 2025.

Denne øgede produktionskapacitet er afgørende for at imødekomme den eskalerende efterspørgsel efter Nvidias højtydende grafikbehandlingsenheder (GPU'er), som er afgørende for fremskridt inden for kunstig intelligens, datacentre og andre computerintensive applikationer.

Evnen til at skalere produktionen mindsker effektivt bekymringer om forsyningsbegrænsninger og positionerer Nvidia positivt til at udnytte det spirende marked for sin teknologi.

Marginerne skal også forbedres

Desuden forventer Barclays-analytikere, at både "Ultra" og forsendelser med højere volumen vil spille en afgørende rolle i at øge Nvidias bruttomarginer i anden halvdel af året.

Nvidias systemsalg er forbedret. Segmentet har bidraget med 25 % af virksomhedens omsætning i juli, og Barclays forventer, at bidraget vil nå op på 50 % i oktober.

På grund af dette øgede Barclays virksomhedens prognoser for tredje og fjerde kalenderkvartal til henholdsvis $42 milliarder og $48 milliarder.

Bankens nye kursmål på $200 er ved at værdiansætte firmaet til en 29x multipel i forhold til dets 2026 non-GAAP earnings per share (EPS) estimat på $6,86.

Det tidligere EPS-estimat var $6,43.

Ifølge banken har Nvidia, selv med den seneste stigning i aktien, det største opadgående potentiale i sin dækning.

Nvidia-aktien var flad tirsdag. Aktien var steget med næsten 2% mandag , efter at markederne jublede over dens europæiske ekspansion.

Barclays' beslutning om at hæve Nvidias kursmål til $200 afspejler en bredere branchestemning, der anerkender Nvidias dominerende position inden for AI og højtydende computersektorer.

Da den globale afhængighed af avanceret computerkraft fortsætter med at stige, især med den hurtige udvidelse af AI-teknologier, er Nvidias innovative hardware- og softwareøkosystem fortsat uundværlig.

Virksomhedens konsekvente evne til at levere banebrydende produkter og imødekomme kravene fra et teknologisk landskab i udvikling styrker dens markedslederskab.