Fra bedst til værst: Hvorfor Trade Desk-aktien er styrtdykket, og hvad nu

Trade Desk-aktiekursen har bevæget sig fra det bedst præsterende selskab i Nasdaq 100-indekset i 2024 til det værste. Den er styrtdykket med 42 % i år og med 50 % fra sit højeste punkt i år. Dette krak har bragt dens markedsværdi fra næsten 70 milliarder dollars i november til 33,43 milliarder dollars i dag.

Hvorfor The Trade Desk-aktien er styrtdykket

Trade Desk-aktiekursen er styrtdykket i år og har slettet de fleste af de gevinster, der blev opnået sidste år, da det var det bedst præsterende selskab i Nasdaq 100-indekset.

Dette tilbagetog er sandsynligvis på grund af dets værdiansættelsesproblemer, da dets markedsværdi steg til næsten 70 milliarder dollars i 2024, et stort tal for en virksomhed, der tjente over 2,4 milliarder dollars i omsætning og et nettooverskud på 393 millioner dollars sidste år.

Disse tal betød, at virksomhedens pris-til-indtjening-multipel sprang til et højdepunkt på 225 sidste år. Denne multipel betyder, at det ville tage omkring 225 år for virksomheden at gå i nul under forudsætning af en konstant vækstrate.

Dens PE-multipel var højere end de fleste virksomheder, herunder de vildt populære virksomheder som NVIDIA, Microsoft og Netflix. Det er almindeligt, at en meget overvurderet virksomhed gennemgår en værdiansættelsesnulstilling efter at være blevet parabolsk over tid.

The Trade Desk er stadig en meget overvurderet virksomhed, da den har et efterfølgende tolvmåneders (TTM) P/E-forhold på 83 og en fremadrettet multipel på 38.

SaaS-virksomheder værdsættes ofte ved hjælp af rule-of-40-metoden, som involverer sammenligning af omsætningsvækst og marginer. I TTD's tilfælde er dens fremadrettede omsætningsvækst omkring 20 %, mens dens nettooverskudsgrad er 8 %, hvilket giver den en måling på 26 %. Dette gør det meget overvurderet.

Lyspunktet er, at når man bruger den frie pengestrømsmargin på 26, har virksomheden en 40-regel på 46, hvilket er en god en.

Der er fortsat bekymring for væksten

Trade Desk-aktiekursen er også styrtdykket på grund af bekymringer om dens vækst i betragtning af, at tv-reklameindustrien er aftagende.

De seneste resultater viste, at The Trade Desk tjente $616 millioner i første kvartal, en stor stigning fra $491 millioner et år tidligere. Dens nettoindkomst steg fra $32 millioner til $51 millioner.

Wall Street-analytikere forventer , at The Trade Desks omsætning vil stige med 17% i dette kvartal til $685 millioner. Den vil derefter vokse med 13,95% i 3. kvartal til $715 millioner.

Den årlige omsætning forventes at lande på $2,86 milliarder, hvilket er en stigning på 16,8% i forhold til et år tidligere. Derfor er der bekymring for, at virksomhedens vækstbane er ved at miste damp.

TTD aktiekurs analyse

Trade Desk-aktien | Kilde: TradingView

Det daglige diagram viser, at Trade Desk-aktiekursen styrtdykkede og dannede et stort nedadgående hul i februar, da den offentliggjorde sin indtjening. Aktien fortsatte derefter sin stærke nedadgående tendens og nåede bunden på $42,98 i april.

Aktien er nu vendt tilbage og handles til $68. Det har også dannet et bullish flagmønster, der består af en lodret linje og en faldende kanal. Et bullish flag er et af de mest bullish fortsættelsesmønstre i teknisk analyse.

Derfor er det sandsynligt, at Trade Desk-aktiekursen vil fortsætte med at stige, hvor det næste punkt at holde øje med vil være på $80.