AeroVironment rejser frisk kapital er dit signal til at sælge AVAV-aktier: her er hvorfor

AeroVironment Inc ( NASDAQ: AVAV ) åbnede mere end 7,0% nede her til morgen efter at have afsløret planer om at rejse omkring $1,35 milliarder i frisk kapital.

Forsvarsentreprenøren vil rejse 750 millioner dollars gennem et ordinært aktieudbud, hvor resten kommer fra konvertible seniorobligationer, der udløber i 2030, ifølge pressemeddelelsen tirsdag.

På trods af dagens kursudvikling er AeroVironment-aktien steget omkring 135% i forhold til sit lavpunkt fra år til dato.

Hvorfor falder AeroVironment-aktien på tirsdag?

AeroVironment planlægger at bruge denne kapitalrejsning primært til at tilbagebetale gæld, hvor den resterende er øremærket til forbedring af produktionskapaciteten.

Alligevel falder AVAV-aktien mest på grund af bekymringer om udvanding.

Historisk set har aktieudbud en tendens til at reducere ejerskabet af eksisterende aktionærer og resultere i et meningsfuldt fald i en virksomheds indtjening pr. aktie.

Desuden introducerer de konvertible seniorobligationer, selvom de ikke umiddelbart udvander, fremtidig risiko, hvis de konverteres til egenkapital.

Desuden løfter timingen også øjenbrynene: Udstedelse af ordinære aktier efter et voldsomt løb i de seneste måneder tyder på, at ledelsen mener, at aktien er fuldt værdisat, hvis ikke overdrevet, hvilket kan bidrage til yderligere at dæmpe den opadgående stemning.

Bemærk, at AeroVironment heller ikke er en udbytteaktie.

Hvorfor er AVAV-aktien steget kraftigt i de seneste måneder?

AVAV-aktien har været i en skarp opadgående tendens af tre store grunde.

Senest rapporterede virksomheden, der er baseret i Arlington, Virginia, et stærkt 4. kvartal , der fik den berømte investor Jim Cramer til at kalde det "den næste Palantir af hardware."

Investorer har også jublet over AeroVironment, fordi det brugte 4,1 milliarder dollars i begyndelsen af maj på at købe Blue Halo, som styrkede sin position som en forsvarsleder med flere domæner, der ekspanderede til højvækstområder som rumfart, cyber og rettet energi.

Endelig underskrev præsident Trump en bekendtgørelse i sidste måned om at øge den amerikanske droneproduktion og slå ned på uautoriseret brug, som mange mener vil forblive en medvind for AVAV-aktier fremover.

Er det værd at investere i AeroVironment i dag?

Investorer bør dog bemærke, at AeroVironment-aktien ikke er billig med sin nuværende værdiansættelse.

Det går efter en fremadrettet pris-til-indtjening-multipel på mere end 94 i skrivende stund – betydeligt højere end en række AI-aktier, selv inklusive Nvidia, der handles til omkring 39 så sent som tirsdag.

Wall Streets nuværende estimater for AVAV-aktier underbygger også de førnævnte bekymringer om overvurdering.

Mens konsensusvurderingen på droneproducenten forbliver et "køb", ifølge WSJ – indikerer det gennemsnitlige mål på omkring $256 en potentiel "downside" på 4,0% herfra.

Kort sagt kan AeroVironment være et overbevisende langsigtet spil på forsvarsinnovation og amerikansk dronespredning, kortsigtede risici knyttet til udvanding, værdiansættelse og timing af egenkapitalforhøjelse kan presse aktien.

Investorer vil derfor måske træde varsomt, mens markedet fordøjer dette strategiske skift midt i et allerede aggressivt rally i AVAV-aktien.