Datadog falder på Guggenheim-nedgradering trods kommende S&P 500-debut: læs hvorfor

Datadog-aktien faldt med over 5% i den tidlige handel tirsdag til $144,70 efter at Guggenheim nedgraderede cloud-overvågnings- og sikkerhedsfirmaet fra "neutral" til "sælg", og advarede om potentielle nedadrettede risici knyttet til OpenAI's skiftende teknologistrategi.

Nedgraderingen lander blot en dag før Datadogs indtræden i S&P 500-indekset den 9. juli, hvor det erstatter Juniper Networks, som blev opkøbt af Hewlett Packard Enterprise.

Det New York-baserede selskabs indtræden i S&P 500 ses bredt som en validering af dets vækstbane, hvilket ofte kan oversættes til et kortsigtet aktieløft på grund af tilstrømningen af køb fra indekssporingsfonde.

Guggenheims forsigtige udsigter har dog kastet en skygge over denne optimisme og rejst spørgsmål om, hvorvidt noget af Datadogs toplinjevækst er i fare.

OpenAI ses skifte væk fra Datadog-værktøjer

Guggenheim-analytiker Howard Ma, der udstedte den sjældne "sælg"-vurdering, sænkede sit kursmål til et lavpunkt på $105, hvilket er omkring 31% under mandagens lukning.

Ma advarede om, at OpenAI, som han identificerer som Datadogs største kunde, måske er i færd med at bevæge sig væk fra virksomhedens observerbarhedsprodukter til fordel for interne løsninger, der reducerer omkostningerne.

Ifølge Ma kan OpenAI allerede være gået væk fra Datadogs logstyringsfunktioner og kan begynde at pensionere andre tjenester i den nærmeste fremtid.

Hvis skiftet bekræftes, kan det resultere i et indtægtsfald i anden halvdel af 2025, især i sidste kvartal.

Ser vi længere frem, anslår Ma den potentielle indvirkning på omkring $150 millioner i tabt omsætning i 2026.

Det ville sænke Datadogs vækstrate til ca. 15%, hvilket er bagud i forhold til de nuværende analytikerforventninger på 19% for det år.

Bullish analytikere fokuserer på AI og vækstmomentum

På trods af Guggenheims nedadgående position er det bredere analytikersamfund fortsat optimistisk.

Data indsamlet af LSEG viser, at ud af 44 analytikere, der dækker Datadog, er den gennemsnitlige vurdering et "køb", og mediankursmålet ligger på $136.

Aktien er steget 6,7% år til dato, hvilket overgår Nasdaq Composites stigning på 5,7%.

Bank of America Securities bekræftede sin tillid til Datadog tidligere på ugen og hævede sit kursmål til $175, mens de fastholdt en "køb"-rating.

Firmaet hævdede, at inklusion i S&P 500 forstærker styrken af Datadogs forretning og ikke ændrer dets opadgående syn.

Wedbush gentog denne stemning i sidste uge og øgede sit mål til $170 med henvisning til Datadogs lederskab inden for observerbarhed og AI-integration.

Indeksoptagelse forventes at trække institutionelle strømme

Datadogs tilføjelse til S&P 500 forventes at tiltrække betydelige passive investeringer fra indekssporende ETF'er og investeringsforeninger.

Denne automatiske efterspørgsel har en tendens til at løfte aktiekurserne, med historiske gevinster på mellem 5% og 15% mellem meddelelsen om indeksinklusion og ikrafttrædelsesdatoen.

På lang sigt forbedrer medlemskab af indekset en virksomheds profil, øger den institutionelle dækning og udvider dens investorbase, hvilket giver både synlighed og likviditetsfordele.