PayPal aktiekursanalyse: pas på en stor risiko

PayPal-aktiekursen er vendt tilbage efter at have nået bunden på $55,8 i april i år. Aktien steg til $77,23, hvilket er det højeste niveau siden den 26. februar. Den er steget med over 38% fra sit laveste niveau. Denne artikel forklarer, hvorfor stablecoins er en stor trussel mod PayPal's forretningsmodel.

Stablecoins er en eksistentiel trussel mod PayPal

PayPal er en førende fintech-virksomhed, der tilbyder en bred vifte af finansielle tjenester til millioner af kunder verden over. For eksempel har deres wallet-tjeneste løsninger, der forenkler, hvordan mennesker og virksomheder flytter penge globalt.

Virksomheden tilbyder også umærkede løsninger, der hjælper virksomheder med at modtage betalinger digitalt og i detailbutikker. Det tager derefter en lille provision i alle disse transaktioner.

Denne virksomhed står over for en stor trussel i form af stablecoins. En stablecoin er en digital valuta, der er fuldt ud understøttet af en fiatvaluta, typisk den amerikanske dollar eller en anden national valuta.

Disse stablecoins opererer gennem blockchain-netværk som Ethereum, Tron, Polygon og Arbitrum. I de fleste tilfælde er disse transaktionsomkostninger ofte ubetydelige. For eksempel kan det koste mindre end $10 at sende $1 million USDT på Tron. Transaktionerne gennemføres på få sekunder.

PayPal har øget sine omkostninger gennem årene. For eksempel har en international personlig transaktion en transaktionsomkostning på 5 % og et maksimum på $4.99. Det har også et valutaomregningsgebyr og ekstra omkostninger, når du flytter til kredit- eller betalingskort.

I nogle tilfælde, når en bruger modtager penge fra PayPal, opbevarer den kontanterne i 24 timer. Derudover kan det tage et par dage for brugeren at modtage deres kontanter.

Det samme sker i sin ubrandede forretning, hvor den tager en lille forpligtelse for alle transaktioner, den håndterer.

Stablecoins løser denne udfordring ved at sikre, at transaktioner er hurtige, nemme at behandle og billige. Som følge heraf er der en sandsynlighed for, at dets forretning vil blive forstyrret, efterhånden som disse betalinger vinder frem. Faktisk har firmaer som Walmart og Amazon sagt, at de udforsker rummet.

Stablecoins vokser, men PYUSD er ikke

Data indsamlet af Visa viser, at transaktioner, der involverer stablecoins, stiger i år. Der var over 36,1 billioner dollars transaktioner i de sidste 12 måneder, hvor det justerede tal var 7,5 billioner dollars.

Det justerede transaktionsantal steg til 1,7 milliarder, mens antallet af unikke adresser er steget til over 271 millioner.

Som sådan kan man argumentere for, at PayPal's forretning allerede er begyndt at blive påvirket af denne stablecoin-vækst, da nogle af disse transaktioner ville have flydet i dets netværk.

Læs mere: PayPal aktiekursprognose: hvorfor PYPL går ned, og hvad næste

Værre for virksomheden er det, at dens stablecoin, PYUSD, ikke har vundet væsentlig indpas i branchen. Data viser, at udbuddet af PYUSD er på 891 millioner dollars, to år efter lanceringen. Dets udbud faldt med 10% i løbet af de sidste 30 dage.

I modsætning hertil har den nyligt lancerede Ripple USD (RLUSD) stablecoin krydset $500 millioner-mærket.

Antallet af PYUSD stablecoin-adresser steg med 5,36 % til 97.000, mens antallet af transaktioner faldt med 13 % til 1,6 millioner.

For at PayPal kan drage fordel af PYUSD, skal det tiltrække milliarder af dollars i kontanter, som det derefter vil investere og generere et årligt afkast.

Derfor, selvom PayPal-aktien er billig, er der en sandsynlighed for, at den vil forblive under pres midt i disse stablecoin-risici. PayPal handles til en relativt billig værdiansættelse, hvor dets fremadrettede P/E-forhold er 15,27, hvilket er lavere end S&P 500-gennemsnittet på 22.