Den stigende GE Vernova-aktiekurs står over for en afgørende værdiansættelsesrisiko

GE Vernova-aktiekursen steg til et rekordhøjt niveau efter at selskabet offentliggjorde stærke finansielle resultater og fremadrettede forventninger. Aktien steg med 15% til et højdepunkt på $630, hvilket er en stigning på 150% fra det laveste punkt i år, hvilket bragte dens markedsværdi op på over $171 milliarder.

GEV-aktien har været en af de bedst præsterende spin-offs, da den steg med over 450% siden bruddet fra GE Aerospace.

GE Vernova stærk indtjening

GE Vernova, en virksomhed, der fremstiller forskellige kraftprodukter, offentliggjorde stærke økonomiske resultater, som vi forudsagde her. Selskabet udsendte også en opadgående fremadrettet prognose med henvisning til den fortsatte stærke efterspørgsel efter strøm i USA og andre lande.

Virksomhedens ordrer steg med 4% til over $12,4 milliarder, mens dets udstyrsbeholdning steg med over $5,2 milliarder til $50 milliarder. Disse tal indikerede, at virksomhedens omsætning steg med 11% til $9 milliarder, hvilket overgik konsensusestimatet på $8,8 milliarder.

Selskabets nettoindkomst og justerede EBITA voksede beskedent til henholdsvis over $0,5 milliarder og $0,8 milliarder.

Dens vigtigste segmenter trives, hvor win-forretningen er den eneste plet. Dens effekt-EBITDA steg til $770 millioner, da dens kraftige gasturbiner steg til 20.

Derudover oplevede elektrificeringsforretningen stærk vækst, hvor dens EBITDA sprang fra $129 millioner i andet kvartal sidste år til $322 millioner i år. Omsætningen steg med 20 % på grund af de igangværende netløsninger. Det forventes, at divisionens omsætningsvækst vil være omkring 20% i år.

Vinddivisionen fortsatte med at forværres i løbet af kvartalet. Mens vinds omsætning steg med 9% fra år til år, forværredes EBITDA til et tab på over $165 millioner. Ledelsen sagde:

GE Vernova øgede derefter sin fremadrettede prognose. Selskabet forventer, at dets omsætning for året vil være mellem $36 milliarder og $37 milliarder, mens den justerede EBITDA-margin og frie pengestrømme vil være mellem $3 milliarder og $3,5 milliarder. Analytikerne forventer, at omsætningen for året vil være $37 milliarder, efterfulgt af $40 milliarder næste år.

Der er fortsat bekymringer om værdiansættelsen

Den største bekymring ved GE Vernova er, at aktien er blevet meget overvurderet. Den har et fremadrettet PE-forhold på 97, meget højere end de 45, den havde på samme tid sidste år.

Ifølge SeekingAlpha er virksomhedens fremadrettede EV-til-EBITDA 44, hvilket er meget højere end gennemsnittet for industrisegmentet på 11.

Disse tal er meget højere end S&P 500-indeksets gennemsnit på 24. De er også højere end virksomheder som NVIDIA og Microsoft, som stadig vokser og har højere marginer.

Derfor vil virksomheden få en værdiansættelsesnulstilling i løbet af de næste par måneder, efterhånden som investorerne begynder at bogføre overskud.

GE Vernova aktiekurs teknisk analyse

GEV aktiediagram | Kilde: TradingView

Det daglige diagram indikerer, at GEV-aktiekursen har oplevet en stærk stigning i år og nu har nået et rekordhøjt niveau på $630. Risikoen er dog, at alle oscillatorer, som Relative Strength Index (RSI) og Stochastic Oscillator, er blevet meget overkøbte.

Samtidig har aktien afveget fra de glidende gennemsnit. Det 50-dages glidende gennemsnit er på $498, mens det 100-dages MA er på $445. Derfor er der risiko for, at aktien vil gennemgå mean reversion, hvor den falder og gentester disse to gennemsnit.