Goldman Sachs hæver Nvidias kursmål til $200 forud for indtjeningen i 2. kvartal

Goldman Sachs bliver mere og mere optimistisk med hensyn til Nvidias præstationer og hæver sit 12-måneders kursmål for halvledergiganten fra $185 til $200.

Det reviderede mål, der blev offentliggjort i et torsdagsnotat, tyder på en opside på mere end 11% i forhold til Nvidias tidligere lukkekurs onsdag.

Investeringsbanken har også gentaget sin "køb"-rating på aktien, hvilket afspejler den fortsatte tillid til selskabets fundamentale forhold og vækstbane.

Nvidia-aktien er allerede steget næsten 34% år-til-dato i 2025, understøttet af stærk efterspørgsel efter dets AI-fokuserede chips og voksende interesse for dets næste generations produktkøreplan.

På trods af aktiens kraftige stigning mener Goldman-analytiker James Schneider, at Nvidia fortsat er godt positioneret til at overgå forventningerne i sin kommende regnskabsmæssige indtjeningsrapport for andet kvartal, der er planlagt til den 27. august efter markedets lukning.

Vigtigste indtjeningsdrivere: Blackwell, Kina og marginer

I sit notat fremlagde Schneider tre nøgleområder, som investorer bør holde nøje øje med, når Nvidia rapporterer sine resultater: optrapningen af sine Blackwell-chips i anden halvdel af året, tidslinjen for lanceringen af sin næste generation af Rubin-arkitektur i 2026 og udviklingen i Kina-relateret salg, især H20-chiplinjen.

"Vi forventer, at Nvidia vil levere et rent beat-and-rais-kvartal, hvor aktiereaktionen sandsynligvis afhænger af niveauet af opside i forhold til prognosen og påvirkningen fra Kina (hvis nogen) - og vi øger vores estimater," skrev Schneider.

Virksomhedens præstationer i Kina er fortsat en potentiel svingfaktor for investorernes stemning.

H20-chippen, der er udviklet til at opfylde amerikansk eksportkontrol, overvåges nøje for dens optrapningstidslinje og indtægtsbidrag.

Schneider bemærkede, at Nvidias opdatering om Kina-indtægter og eventuelle revisioner af dets bruttomarginprognose – især relateret til tidligere reserveret H20-beholdning – kunne give investorerne overraskelser på opsiden.

Markedet øjner omsætningsestimat på 45,7 milliarder dollars

Analytikere adspurgt af FactSet forventer i øjeblikket, at Nvidia vil rapportere en indtjening pr. aktie på $1 baseret på en omsætning på $45,7 milliarder for regnskabsårets andet kvartal.

Med forventningerne, der allerede er forhøjede, bliver Nvidia nødt til at levere meningsfuld opside eller fremadrettet vejledning for at tilfredsstille investorerne.

Goldman Sachs' opadgående holdning er forankret i Nvidias track record med at overgå Wall Street-estimaterne og dets stærke positionering på AI- og datacentermarkederne.

Introduktionen af Blackwell-arkitekturen ses som en vigtig katalysator for fortsat momentum i sidste halvdel af året.

Schneider konkluderede, at mens investorernes forventninger er høje, ser Nvidia ud til at være i stand til at opfylde eller overgå dem.

Analytikerens øgede estimater tyder på tillid ikke kun til de kommende indtjeningsresultater, men også til virksomhedens evne til at fastholde sin førerposition inden for højtydende computere.

Nvidia-aktien er steget med 29% i løbet af året indtil videre.

Nvidias kommende kvartalsresultater er meget ventet og vil blive overvåget af Wall Street som en potentiel indikator for de bredere teknologi- og AI-sektorer.