Trade Desk-aktien falder 38% efter indtjeningen i 2. kvartal, men her er grunden til, at det kan være et godt køb

Trade Desks aktie ( NASDAQ: TTD ) fik et stort slag fredag og faldt 38% efter at selskabet offentliggjorde sine resultater for andet kvartal og tilbød en forsigtig prognose for tredje kvartal.

Mens tallene slog Wall Streets forventninger en smule, blev investorerne rystede over de mere konservative udsigter og nyheden om, at en nøgleleder forlod firmaet.

Torsdag rapporterede Trade Desk en indtjening på 41 cent pr. aktie, hvilket er helt i tråd med, hvad analytikerne forventede. Omsætningen landede på $694 millioner, hvilket er en stigning på 19% i forhold til for et år siden og en smule over estimaterne på omkring $685 millioner.

Virksomheden holdt også en sund justeret EBITDA-margin på 39%, hvilket viser en solid rentabilitet.

Kundefastholdelsen forblev stærk på over 95 %, og vedtagelsen af dens AI-drevne Kokai-platform fortsatte med at vokse, hvor omkring to tredjedele af kunderne nu bruger den, hvilket giver bedre effektivitet og lavere omkostninger pr. konvertering og erhvervelse.

Trade Desk-aktien: Hvad udløste frasalget?

Selvom indtjeningstallene så anstændige ud, tyngede Trade Desks forsigtige udsigter for næste kvartal investorerne.

De forventer omkring $717 millioner i omsætning og $277 millioner i justeret EBITDA, hvilket er tal, der er tæt på, hvad analytikerne forudsagde, men som ikke viser den stærke vækst, som folk håbede på.

Den blødere prognose har fået nogle folk til at bekymre sig om, hvordan bredere økonomiske problemer kan ramme digitale annonceudgifter, og om Trade Desk kan fortsætte med at vokse i det tempo, det har været.

For at gøre tingene værre sagde Trade Desk, at deres CFO, Laura Schenkein, som har været i virksomheden i ti år, træder tilbage. Alex Kayyal tager over den 21. august.

Kombinationen af hendes afgang og de forsigtige udsigter rystede investorernes tillid og var med til at presse aktien endnu længere ned.

Investorernes humør fik endnu et slag over de forhindringer, som Trade Desk står over for, når det forsøger at vokse i detailmedier og internationale markeder.

Selvfølgelig hjælper deres AI-drevne værktøjer med at øge effektiviteten, men Wall Street håbede på tydeligere tegn på hurtigere omsætningsvækst og stærkere momentum, og virksomheden leverede ikke på det under sit indtjeningsopkald.

Analytikere viser tillid til fundamentale forhold

Analytikere siger, at det kraftige fald i Trade Desks aktie afspejler bekymringer om aftagende vækst på nøgleområder som tilsluttet tv-reklamer, plus udfordringen med at forblive rentabel, efterhånden som omkostningerne stiger, og den økonomiske usikkerhed hænger over markedet.

Mens virksomhedens økonomi og driftsmålinger fortsat er solide, var dens værdiansættelse allerede til den høje side sammenlignet med konkurrenterne, så da vækstprognoserne blev blødgjort, mærkede aktien presset.

Når det er sagt, ser nogle analytikere stadig muligheder ved disse lavere priser. De peger på Trade Desks stærke fundamentale forhold, igangværende AI-innovation og lederskab inden for programmatisk annoncering som grunde til at tro på et potentielt flerårigt opsving.

Men på kort sigt forventer de flere op- og nedture, efterhånden som investorerne tilpasser sig de skiftende udsigter og ændringen i ledelsen.