SCHD-ETF-rally går i stå, mens væsentlig risiko opstår trods kraftige indstrømninger

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) har bevæget sig sidelæns i de seneste par uger, efter at den nylige opgang er gået i stå. Efter at være toppet ved $35 og blevet den største udbytte-ETF er den faldet til $34.55 og har dannet flere bearish mønstre, som kan føre til et kortvarigt tilbageslag i den nærmeste tid. 

SCHD-ETF tekniske indikatorer peger på et kort tilbageslag

Dagsdiagrammet viser, at SCHD-ETF’en toppede ved $35.33 i august, da dens stærke opgang fik momentum. Den har bevæget sig sidelæns siden da, mens den forbliver over de 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). At den ligger over disse gennemsnit tyder på, at køberne stadig sidder på kontrol for nuværende.

Risikoelementet er dog, at de tekniske indikatorer giver nogle advarsler. For eksempel er Relative Strength Index (RSI) faldet fra det overkøbte niveau 74 til nuværende 57 og peger stadig nedad. 

De to linjer i Percentage Price Oscillator (PPO) har dannet et bearish crossover og peger også nedad. Histogrammet for denne indikator har ligget under nul-linjen siden 27. august. 

Disse oscillatorer antyder, at ETF’en har dannet et bearish divergence-mønster, hvilket er et almindeligt tegn på bearish reversal i teknisk analyse. 

Samtidig dannede fonden et island reversal-mønster. Dette er et almindeligt vendemønster, som dannes, når et aktiv skaber et gap og derefter konsoliderer. I dette tilfælde opstod et lille gap den 19. august, og herefter har den konsolideret.

Derfor vil ETF’en sandsynligvis se et bearish breakout i de kommende dage. Hvis det sker, bliver det næste vigtige niveau at holde øje med $33. Et brud over modstandsniveauet $35.33 vil bekræfte et bullish breakout, potentielt mod $40.

SCHD ETF chart | Source: TradingView

Schwab US Dividend Equity ETF kører på alle cylindre

På trods af de svage tekniske signaler er der tegn på, at Schwab US Dividend Equity ETF i år fungerer stærkt, efterhånden som investorer ser den som en afdækning mod risici relateret til kunstig intelligens (AI). Det skyldes, at SCHD, i modsætning til andre mainstream-ETF’er som dem, der følger S&P 500 og Nasdaq 100, ikke har eksponering mod de store AI-navne som Micron og SanDisk.

I stedet er fondens største holdings virksomheder som Merck & Co, Amgen og Abbot Laboratories. Merck producerer lægemidler og vacciner, herunder Keytruda og Gardasil. Virksomheden fokuserer også på infektionssygdomme og dyresundhed. 

Amgen er fokuseret på bioteknologi og biologiske lægemidler inden for almen medicin, sjældne sygdomme, inflammation og onkologi. Abbot Laboratories tilbyder medicinsk udstyr, diagnostik og ernæringsprodukter. 

Fonden har også en stor position i virksomheder som Coca-Cola, Chevron, ConocoPhillips, Verizon Communications og UnitedHealth Group. De fleste af disse selskaber har klaret sig godt i år, hjulpet af deres markedsandele og efterspørgsel.

Ifølge fondens hjemmeside udgør informationsteknologi kun en lille del af porteføljen. Blandt topnavnene inden for teknologi findes firmaer som Texas Instruments, ADP, Qualcomm, IBM, Cisco, Microchip, Paychex og HP. Gode navne, men ikke dem, der har præget overskrifterne i år. 

Investorer har i år pumpet kapital ind i SCHD-ETF’en, og indstrømmelserne er steget til over $20 billioner. Denne vækst har gjort den til verdens største udbyttefond, og den har overhalet Vanguard Dividend Appreciation (VIG)-fonden.