SCHD nærmer sig titlen som verdens største udbytte‑ETF, men tekniske risici lurer

Schwab US Dividend ETF (SCHD) har fortsat sin kraftige opgang i år og nåede en rekordhøj kurs på $35.30, hvilket er 27% højere end ved årets start. Denne opgang har gjort, at fonden har overgået populære indeks som Dow Jones, Nasdaq 100 og S&P 500. Risikoen er dog, at den samtidig har dannet bekymrende tekniske mønstre, som kan udløse en kortvarig korrektion.

SCHD kan blive den største udbytte‑ETF efter kraftige indstrømninger

SCHD‑ETF'en er på vej til at blive en af verdens største udbyttefonde, hjulpet af kraftige indstrømninger og stærk performance. Data viser, at fonden har fået næsten $20 milliarder i nye aktiver i år, hvilket gør den til en af branchens største vindere. 

Fonden har nu over $112 milliarder i aktiver og er dermed den næststørste udbytte‑ETF i verden efter Vanguard Dividend Appreciation (VIG), som har $113 milliarder i aktiver. Derfor er det muligt, at SCHD overhaler VIG allerede i denne uge.

Den igangværende SCHD‑stigning er sket, selvom den omfatter virksomheder i traditionelle brancher. De største poster omfatter virksomheder som Merck, Amgen og Abbott Laboratories. Merck‑aktier er steget med over 40% i år, mens Amgen er steget med over 30%. 

Andre store selskaber i fonden er Coca‑Cola, Chevron, Verizon Communications og ConocoPhillips. Den har også store poster i selskaber som Home Depot, Procter & Gamble og UnitedHealth.

Sammensætningen viser, at fonden ikke har direkte eksponering mod AI‑aktier som Nvidia, Micron og SanDisk, som har klaret sig godt i år. Dens performance skyldes derfor delvist løbende afdækning, idet nogle investorer forventer, at AI‑boblen kan springe. 

Selv om SCHD slår S&P 500 og Nasdaq 100 i år, har den historisk set ofte underperformet. For eksempel var dens samlede afkast over de sidste fem år 62%, væsentligt lavere end VOO's og QQQ's 80% og 91.4%.

Teknisk analyse af SCHD‑ETF: risikable mønstre dukker op

SCHD‑diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at SCHD‑ETF'en har været i en kraftig opgang i år og nu ligger ved sin rekordhøj kurs. Et nærmere kig viser, at den har dannet en stigende kanal og nu nærmer sig kanalens øvre side. I mange tilfælde er en sådan stigende kanal et fortsættelsestegn i teknisk analyse. 

Fonden har holdt sig over de 50‑ og 100‑dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), hvilket indikerer, at køberne har overtaget for nu. 

Risikoen er dog, at den har dannet et lille island‑reversal‑mønster. Dette mønster opstår, når et aktiv gapper op og derefter konsoliderer i en periode. Det fører ofte til en vending.

Samtidig har de to linjer i Percentage Price Oscillator (PPO) dannet et bærisk kryds og peger nedad. Alt dette sker tæt på kanalens øvre side. 

I mange tilfælde kan et aktiv fortsætte opad eller vende. En stigning til $40 bekræftes, hvis kursen bryder over kanalens øvre side. Alternativt kan den genoptage den nedadgående trend og genprøve kanalens nedre side ved $33.25.