SCHD nåede en afgørende milepæl: Er det en god udbytte-ETF at købe?

Schwab US Dividend Equity ETF SCHD har i år nået en vigtig milepæl efter stærke investorindstrømme og solid markedsperformance. Fonden har for nylig oversteget $100 billion i aktiver under forvaltning (AUM), hvilket gør den til den næststørste udbytte-ETF efter Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Nu hvor SCHD har ramt denne milepæl, er det stadig en god investering på de nuværende niveauer?

SCHD ETF inflows are rising as it beats key benchmarks

Schwab US Dividend Equity ETF har klaret sig godt i år og slår centrale benchmarks som S&P 500 og Nasdaq 100. SCHD’s samlede afkast siden januar er 21%, markant højere end S&P 500’s 9,4% og Nasdaq 100’s 13,8%. Denne merperformance er indtruffet, selvom fonden har minimal eksponering i teknologisektoren.

Den vedvarende merperformance har ført til en tilstrømning af midler. Data fra ETF Db viser, at nettotilstrømningerne steg med $14.7 billion i år. Indstrømningerne er steget med over $31 billion de seneste tre år. 

SCHD og andre udbyttefonde ses ofte som anti-AI-fonde, fordi de har minimale beholdninger i halvledersektoren og hyperscalers. 

I stedet investerer fonden i mange traditionelle sektorer. De største beholdninger omfatter selskaber som Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G og Coca-Cola. Andre store navne i fonden er PepsiCo, Texas Instruments og Verizon Communications.

Is SCHD a good investment?

SCHD betragtes bredt som en udbytte-ETF. Den følger Dow Jones US 100 Index, som måler præstationen for amerikanske aktier med højt udbytteafkast. Den fokuserer specifikt på selskaber, der har øget deres udbytter i mere end 10 år.

I praksis er fondens udbytteudbetalinger til investorer dog ikke særligt høje. Den har et udbytteafkast på 3,2%, hvilket er lavere end mange traditionelle aktiver. For eksempel betaler ti-årige amerikanske statsobligationer et afkast på 4,60%. Selv kortere løbetidsrenter har ligget over 4%.

Derudover udbetaler nogle andre ETF'er et højere udbytte end SCHD. For eksempel udbetaler JEPI og JEPQ, som anvender en covered call-strategi, henholdsvis 8,1% og 10,7%. SPYI-ETF'en har et udbytteafkast på 11,87%.

Alligevel har JEPI visse fordele i forhold til disse aktiver. For eksempel er den et bedre aktiv end kortfristede statsobligationer på grund af kapitalvæksten. Den er også et bedre aktiv end covered call-ETFer, fordi deres gevinster normalt er begrænsede, især i bull-markeder. For eksempel har SPYI, JEPI og JEPQ haft et samlet afkast på under 10% i år.

SCHD ETF chart points to more gains

Schwab US Dividend Equity ETF | Kilde: TradingView

Den tekniske analyse indikerer, at SCHD-ETF'en kan være på tærsklen til yderligere stigninger på kort sigt. Den har holdt sig over 25-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA). 

Relative Strength Index (RSI) har dannet en stigende kanal. Den er allerede rykket over den neutrale linje ved 50.

Vigtigst af alt har fonden dannet et cup-and-handle-mønster, et almindeligt bullish continuation-tegn. Den befinder sig nu i "handle"-delen. Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at ETF'en fortsætter med at stige i de kommende måneder. Hvis det sker, kan den stige til så meget som $50, efterhånden som investorer roterer fra halvledernavne til value-navne.