Nvidia, AMD-aktien styrtdykker efter aftale om indtægtsdeling med USA, men analytikere øjner muligheden

Nvidias aktie ( NASDAQ: NVDA ) blev ramt i førmarkedshandelen den 11. august og faldt omkring 1,16% til $180,61.

Nedturen kom efter nyheden om, at Nvidia indvilligede i at overdrage 15 % af sine AI-chipsalgsindtægter fra Kina til den amerikanske regering, en betingelse knyttet til at få eksportlicenser midt i strammere regler. En

AMD-aktien oplevede et lignende fald og faldt omkring 2,3%, da begge virksomheder tilpasser sig denne nye indtægtsdelingsaftale med de amerikanske myndigheder.

Aftalen centrerer sig om Nvidias H20 AI-chip, en finjusteret version af dens kraftfulde H100-chip, der er lavet til at opfylde amerikanske eksportregler for Kina.

Financial Times rapporterede først om aftalen og bemærkede, at den amerikanske regerings nedskæring er en del af godkendelsen af disse eksportlicenser.

Nvidia kunne ende med at betale omkring 2,25 milliarder dollars under denne ordning, hvilket viser, hvor stort AI-chipmarkedet i Kina egentlig er. AMD står over for et mindre hit, men forventer stadig at betale omkring 120 millioner dollars på sine MI308-chips, der sælges der.

Bølger gennem halvledermarkedet

Den bredere chipsektor mærkede også virkningen af Nvidias nyheder, hvor aktier som Broadcom, Qualcomm og AMD alle faldt i førmarkedshandelen.

Dette trak Nasdaq-futures en smule ned, selv om Dow Jones og S&P 500-futures formåede at opnå små gevinster. Investorerne var også forsigtige forud for de vigtigste inflationstal, der forventes at komme ud senere på ugen.

Nvidias fald fangede opmærksomhed, da aktien var steget tidligere i år, takket være god indtjening og stor efterspørgsel efter AI-chips på verdensplan.

Men deres seneste prognose var ikke så opmuntrende og viste den langsomste omsætningsvækst i næsten to år og strammere fortjenstmargener. Den nyhed rystede investorerne og trak aktien ned før klokken.

Nvidia-aktien: Hvad analytikere siger

Markedet er splittet om, hvad Nvidia og AMD's aftale om at give 15% af deres AI-chipsalgsindtægter fra Kina til den amerikanske regering virkelig betyder.

På den ene side får det dem tilbage på et afgørende marked, men på den anden side kan det skære i deres fortjenstmargener med op til 15 point.

Analytikere advarer om, at dette kan skære milliarder af Nvidias fremtidige indtjening, men også se en lyspunkt, hvis efterspørgslen i Kina vender hårdt tilbage.

Wells Fargo hævede for nylig sit kursmål for Nvidia fra $185 til $220, hvilket signalerer en potentiel gevinst på omkring 20%.

Analytiker Aaron Rakers mener, at lempelsen af Kina-restriktionerne vil hjælpe Nvidia med at genvinde tabt terræn fra det tidligere forbud, og han peger på stærke efterspørgselssignaler forud for Nvidias kommende indtjening.

Wells Fargo holder en overvægtig rating på aktien og er overbevist om virksomhedens genoptagne salg i Kina og den voksende appetit på AI-chips.

Alligevel opfordrer nogle eksperter til forsigtighed. Mens Nvidia står til at drage fordel af AI's vækst, tilføjer den nye indtægtsdelingsaftale og stigende konkurrence fra kinesiske chipproducenter ekstra udfordringer, som investorer bør huske på.