Hvorfor faldet i CoreWeave-aktien efter indtjeningen er berettiget, og hvad der kommer næste gang

CoreWeave Inc ( NASDAQ: CRWV ) offentliggjorde markedsslående omsætning og pengestrøm i andet kvartal, primært drevet af accelereret implementering af grafikprocessorenheder (GPU) onsdag.

Firmaet med hovedkvarter i Livingston udsendte også opmuntrende retningslinjer for efterspørgslen efter AI-infrastruktur, hvor administrerende direktør Michael Intrator citerede "hidtil usete" skaleringsbehov i indtjeningsmeddelelsen.

Alligevel åbnede CoreWeave-aktien omkring 11% ned i dag, selvom den stadig handles til mere end 3 gange sin børsintroduktionspris på $40 pr. aktie i slutningen af marts.

Hvorfor falder CoreWeave-aktien på indtjeningen i 2. kvartal?

Investorerne vælger forsigtighed med hensyn til CRWV-aktien her til morgen, primært fordi AI-selskabets efterslæb som repræsenteret af resterende præstationsforpligtelser (RPO) kom i mindre grad end estimaterne.

I et CNBC-interview i dag hævdede MoffettNathanson-analytiker Nick Del Deo, at RPO-blødhed signalerer svagere end forventede nye bookinger, hvilket forstærker bekymringerne om begrænset omsætningsdiversificering og overdreven afhængighed af en håndfuld langsigtede kontrakter.

Derudover skuffede infrastrukturfirmaets operationelle pengestrøm og planlagte investeringer igen i 2. kvartal, hvilket også kan bidrage til CoreWeave-aktiekursfaldet onsdag.

Bør du købe CRWV-aktier efter indtjeningsfaldet?

Mens omsætningen blev mere end tredoblet for CoreWeave til $395 millioner i andet kvartal, er det berettiget at være forsigtig med at købe faldet i AI-aktien efter indtjeningen, da dens lockup-periode udløber i morgen (14. august) efter klokken.

Det er rimeligt at antage, at insidere og tidlige investorer vil vælge at trimme deres andele i CRWV-aktien, når lockup'en udløber, da den i øjeblikket er steget et godt stykke over 250% i forhold til sit laveste niveau fra år til dato i slutningen af april.

Og hvis de beslutter sig for at tage profit for at udnytte det eksplosive rally – så kan CoreWeave-aktien trække sig ret betydeligt tilbage i løbet af de næste par uger.

Ifølge Nick Del Deo er det Nasdaq-børsnoterede firma også begrænset af datacenterkapacitet og GPU-indkøb – og mens dets nylige opkøb af Core Scientific har til formål at afbøde disse risici, kan selve opkøbsaftalen blive testet, når lockup-perioden udløber.

"Ethvert nedadgående pres som følge af øget aktieudbud eller insidersalg kan påvirke transaktionsdynamikken og øge investormodstanden," sagde Greg Miller – en senior Citizens JMP-analytiker i sit forskningsnotat i dag.

Bemærk, at MoffettNathanson i øjeblikket har et kursmål på $56 på CRWV-aktier, hvilket indikerer en potentiel nedside på yderligere 60% herfra.

CoreWeave-aktier er voldsomt overvurderede

På trods af tilbagegangen efter indtjeningen er CoreWeave-aktien fortsat betydeligt overvurderet.

I skrivende stund ligger pris-til-salg (P/S)-multipelen på AI-aktien på omkring 26, hvilket, selvom det er lavere end Nvidia, signalerer en strakt værdiansættelse, da CoreWeave tabte 21 cent pr. aktie i sit regnskabsmæssige 2. kvartal og har minimal omsætningsspredning.

Og selvom værdiansættelse alene ikke bør drive investeringsbeslutninger, tyder multipelen på CRWV-aktier i det mindste på, at der kan være bedre måder at spille AI-aktier på end CoreWeave Inc.