Amer Sports-aktien stiger 4% efter UBS øger kursmålet og vækstudsigterne

Amer Sports-aktien steg 4% onsdag efter at UBS gentog sin købsvurdering af det finske sportsudstyrsfirma og hævede sit kursmål til $52 pr. aktie fra $50.

Det nye mål antyder en opside på mere end 45% i forhold til tirsdagens lukning på $35,74.

Virksomheden, der ejer kendte mærker som Arc'teryx og Wilson, er blevet betegnet som en "exceptionel vækstaktie" af UBS-analytiker Jay Sole.

Han pegede på bedre end forventede resultater for andet kvartal og robuste helårsudsigter som bevis på Amer Sports' stærke fundamentale forhold.

Aktien steg med 4,8% til $37,46 onsdag. I skrivende stund handles den til $36,92.

Arc'teryx og Salomon kører ydeevne

Sole bemærkede, at Amer Sports' Arc'teryx- og Salomon-mærker var vigtige drivkræfter for dets seneste kvartalsresultater.

Han argumenterede for, at markedet undervurderer både modstandsdygtigheden i Arc'teryx' forretningsmodel og brandets stærke positionering i Kina.

"Markedet undervurderer styrken af Arc'teryx' forretningsmodel, og hvor godt positioneret virksomheden er i Kina, efter vores mening," sagde Sole.

Han tilføjede, at det seneste fald i Amer Sports' aktie efter resultaterne sandsynligvis var knyttet til positionering og engroskanalstøj snarere end nogen grundlæggende svaghed.

Virksomhedens kvartalsvise præstationer, understøttet af disse to mærker, styrkede UBS' overbevisning om, at Amer Sports er positioneret til at udnytte den stigende efterspørgsel efter premium sports- og udendørsudstyr globalt.

Vækstudsigter og -strategi

UBS forudser, at Amer Sports' salg kan vokse med en sammensat årlig vækstrate på næsten 16 % i løbet af de næste fem år.

Ifølge Sole vil væksten blive understøttet af direkte til forbruger-udvidelse (DTC) hos Arc'teryx, multikanal-fremskridt for Salomon og dybere international ekspansion for Ball & Racquet-segmentet, som omfatter Wilson.

Pr. kanal forventer UBS hurtigere DTC-vækst, ledet af nye detailbutiksåbninger i Nordamerika og Kina sammen med stigende e-handelsvolumener.

Dette skift stemmer overens med en bredere branchetendens med globale sportsmærker, der fokuserer på direkte salg for at forbedre marginerne og styrke forbrugerengagementet.

På trods af en vis forstyrrelse i engroskanalerne understregede UBS, at Amer Sports' langsigtede vækstcase forbliver intakt.

Markedsskepsis vs stærke fundamentale forhold

Mens UBS fastholder en opadgående holdning, erkendte Sole, at nogle investorer fortsat er forsigtige.

Bekymringerne stammer fra Amer Sports' betydelige eksponering mod Kina, hvor forbrugernes efterspørgsel står over for modvind, samt bredere global økonomisk usikkerhed.

Alligevel hævder UBS, at disse risici mere end opvejes af virksomhedens stærke fundamentale forhold og vækstmuligheder.

"Vi mener, at AS er en vækstaktie," skrev Sole. "Vores fornemmelse er, at markedet er skeptisk over for Amers vækstpotentiale på grund af dets høje gearing over for Kina midt i et udfordrende forbrugermiljø og den fortsatte globale makrousikkerhed. Vores opfattelse er dog, at Amers fundamentale vækstgrundlag forbliver stærke."

Amer Sports' aktier er steget omkring 30% indtil videre i 2025.

Det yderligere spring på 4% onsdag efter UBS's opgradering understreger fornyet investoroptimisme med hensyn til selskabets langsigtede udsigter.